Venerdì Keefe, Bruyette & Woods ha modificato l'outlook su Bank of Marin Bancorp (NASDAQ:BMRC), abbassando l'obiettivo di prezzo a 21 dollari da 25 dollari, pur mantenendo il rating Outperform sul titolo. La revisione fa seguito ai risultati del primo trimestre 2024 della società, che sono stati inferiori sia alle stime di Keefe, Bruyette & Woods che a quelle del consenso, soprattutto a causa di un calo del reddito netto da interessi (NII).
Il margine di interesse netto (NIM) della banca è diminuito leggermente di 3 punti base, passando al 2,54%. Tuttavia, la Bank of Marin prevede che il NIM si stabilizzerà in futuro, con un potenziale miglioramento in caso di crescita dei prestiti. Nonostante una contrazione del 4% dei prestiti nel trimestre, la banca ha espresso ottimismo sulla sua pipeline di prestiti in futuro.
La Bank of Marin ha registrato un modesto aumento dei depositi non fruttiferi nel primo trimestre del 2024, uno sviluppo positivo secondo l'analista. Inoltre, le attività in sofferenza (NPA) sono diminuite rispetto al trimestre precedente, anche se i prestiti classificati sono saliti al 2,67% dei prestiti totali. La banca ha una storia di proattività nelle sue valutazioni del rischio.
Alla luce di questi fattori, Keefe, Bruyette & Woods ha rivisto le stime sugli utili della Bank of Marin per gli anni 2024 e 2025, portandole rispettivamente a 0,86 e 1,30 dollari. Le rettifiche riflettono le aspettative di un calo del reddito netto da interessi e di un aumento marginale delle spese. Nonostante la riduzione del target di prezzo e delle stime sugli utili, il rating del titolo rimane Outperform.
Approfondimenti di InvestingPro
Bank of Marin Bancorp (NASDAQ:BMRC) ha dimostrato un impegno nei confronti degli azionisti, come dimostra il suo track record di aumento dei dividendi per 18 anni consecutivi e di mantenimento dei pagamenti dei dividendi per 21 anni consecutivi. Si tratta di importanti suggerimenti di InvestingPro che evidenziano l'impegno della banca nel restituire valore ai propri investitori. Inoltre, il significativo rendimento da dividendo della società, pari al 6,58%, spicca, soprattutto in un contesto in cui gli investimenti generatori di reddito sono molto ricercati.
Dal punto di vista della valutazione, il rapporto P/E di BMRC è pari a 12,38, con un rapporto P/E leggermente corretto di 12,59 per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Nonostante le recenti revisioni al ribasso degli utili da parte degli analisti per il prossimo periodo, la redditività della banca negli ultimi dodici mesi e le previsioni di redditività per quest'anno rassicurano gli investitori. Inoltre, la quotazione di Bank of Marin ha subito un notevole calo negli ultimi tre mesi, il che potrebbe rappresentare un'opportunità di acquisto per gli investitori value, soprattutto se si considera la stima del Fair Value di InvestingPro, pari a 18,7 USD.
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