Giovedì un analista di Jefferies ha rivisto l'obiettivo di prezzo delle azioni di Boeing (NYSE: NYSE:BA), portandolo a 270 dollari dai precedenti 300, pur mantenendo un rating Buy sul titolo. L'aggiustamento segue la recente chiusura di una nuova offerta di debito da 10 miliardi di dollari da parte di Boeing.
L'offerta, con scadenza nel 2042, prevede un tasso di interesse medio del 6,6%, con un conseguente aumento della spesa annuale per interessi di 660 milioni di dollari. Questo costo aggiuntivo dovrebbe avere un impatto sugli utili per azione (EPS), con una diminuzione prevista di 0,60 dollari nel 2024 e di 0,90 dollari nel 2025.
Si prevede che il nuovo debito fornirà a Boeing una significativa flessibilità operativa nel breve termine, compresa la potenziale acquisizione di SPR. Tuttavia, la manovra finanziaria ha portato a una revisione al ribasso delle stime sul free cash flow (FCF) della società. L'analista prevede ora che il FCF di Boeing sarà di 1,2 miliardi di dollari nel 2024 e di 5,3 miliardi di dollari nel 2025, in calo rispetto alle stime precedenti, rispettivamente di 1,6 e 5,8 miliardi di dollari.
Il rapporto tra debito netto (ND) ed EBITDA (utili prima di interessi, tasse, deprezzamento e ammortamento) di Boeing è previsto per la fine del 2024 a 7,9 volte, sulla base dell'EBITDA deflazionato. Si prevede che questo rapporto scenderà significativamente a 2,0 volte entro la fine del 2026, a seguito di una riduzione del debito di 12,6 miliardi di dollari prevista per il periodo.
Le recenti attività finanziarie dell'azienda, compresa la consistente offerta di debito, fanno parte della più ampia strategia di Boeing volta a rafforzare il proprio bilancio e a garantire la stabilità operativa nell'attuale contesto di mercato. Nonostante la riduzione dell'obiettivo di prezzo, il mantenimento del rating Buy indica che l'analista di Jefferies continua ad avere prospettive positive sul titolo della società.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro tracciano un quadro sfumato della situazione finanziaria di Boeing. Con una capitalizzazione di mercato di 108,84 miliardi di dollari, la società è un attore significativo nel settore aerospaziale e della difesa. Tuttavia, il rapporto P/E di Boeing è negativo e pari a -50,08, a testimonianza delle sfide che deve affrontare. Il fatturato della società negli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre del 2024, è di 76,44 miliardi di dollari, con un tasso di crescita dell'8,37%, che indica una certa resistenza delle operazioni.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che quest'anno Boeing non dovrebbe essere redditizia, il che si allinea alle preoccupazioni degli analisti per l'aumento degli interessi passivi e la revisione dell'EPS. Inoltre, il prezzo delle azioni Boeing ha mostrato una notevole volatilità, con un rendimento totale a 3 mesi del -18,11%. Questa volatilità è un fattore critico da considerare per gli investitori, soprattutto alla luce della recente offerta di debito della società e dell'impatto sulle sue proiezioni finanziarie.
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