Lunedì TD Cowen ha aggiornato l'outlook su Affiliated Managers Group (NYSE:AMG), alzando il target di prezzo a 218 dollari da 205 dollari e mantenendo il rating Buy sul titolo. L'azienda prevede una relazione mista sui flussi per il primo trimestre del 2024, ma si aspetta un miglioramento generale dei flussi e uno spostamento strategico verso gli investimenti alternativi (Alts).
L'analista di TD Cowen ritiene che Affiliated Managers Group continuerà a concentrare il proprio capitale incrementale sulla transizione verso il settore alternativo. Questa mossa è in linea con l'obiettivo a lungo termine della società di generare il 75% del suo EBITDA da questo segmento. Inoltre, l'azienda prevede di utilizzare il free cash flow residuo per finanziare il riacquisto di azioni, in modo da privatizzare gradualmente la piattaforma e aumentare potenzialmente il valore azionario.
Nonostante un aumento del 10% circa del valore del titolo da un anno all'altro, l'analista sottolinea che Affiliated Managers Group tratta ancora a un multiplo relativamente basso, pari a 7 volte le stime di utile riviste per il 2024 e a 6 volte le stime per il 2025. Questa valutazione è percepita come un equilibrio favorevole tra rischio e rendimento e il nuovo prezzo obiettivo è considerato conservativo, ma al tempo stesso il più alto tra i suoi concorrenti.
Secondo TD Cowen, i recenti cambiamenti esecutivi di Affiliated Managers Group dovrebbero potenzialmente stimolare ulteriori attività di fusione e acquisizione. Ciò potrebbe accelerare lo spostamento della società dalla sua piattaforma azionaria matura e lunga, che attualmente mostra indicatori di vantaggio contrastanti ma in probabile miglioramento.
Approfondimenti di InvestingPro
Poiché Affiliated Managers Group (NYSE:AMG) si concentra su un cambiamento strategico verso gli investimenti alternativi, i dati e gli approfondimenti recenti di InvestingPro possono fornire agli investitori una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato della società. L'aggressivo programma di riacquisto di azioni della società, evidenziato in uno dei suggerimenti di InvestingPro, sottolinea la fiducia del management nel valore dell'azienda. A ciò si aggiunge il fatto che le attività liquide di AMG superano gli obblighi a breve termine, indicando la stabilità finanziaria.
I dati di InvestingPro mostrano un robusto rapporto P/E di 8,71, che suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto agli utili. Il rapporto prezzo/valore della società si attesta su un ragionevole 1,52 e, nonostante il calo dei ricavi negli ultimi dodici mesi, AMG mantiene un buon margine di profitto lordo del 55,9%. È inoltre degno di nota il fatto che gli analisti abbiano rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, segnalando un potenziale ottimismo nella capacità di guadagno dell'azienda.
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