Venerdì UBS ha avviato la copertura sul titolo ONE Gas Inc. (NYSE:OGS) con un rating Sell, fissando un obiettivo di prezzo di 61,00 dollari. L'azienda ha citato le preoccupazioni relative alle proiezioni sugli utili per gli anni 2026 e 2027, che si stima siano inferiori del 3-4% rispetto alle attuali aspettative del mercato. Gli analisti di UBS suggeriscono che ONE Gas potrebbe recuperare completamente l'impatto sugli utili solo nel 2028, a causa delle spese non recuperate.
L'analisi di UBS sottolinea l'attuale valutazione del titolo, che viene scambiato con un premio del 4% sulla base delle stime degli utili per il 2026, nonostante le aspettative di crescita degli utili inferiori alla media e una regolamentazione considerata da terzo quartile.
ONE Gas è nel bel mezzo di un'importante causa sulle tariffe in Kansas, che rappresenta il 27% della base tariffaria della società. L'azienda sta cercando di migliorare il suo rapporto di capitale proprio e il rendimento del capitale proprio (ROE) attraverso questo processo.
L'esito del caso tariffario in Kansas è visto come un potenziale catalizzatore per l'azienda, con la testimonianza del personale prevista per il 1° luglio. L'azienda osserva inoltre che una riduzione più sostanziale del divario dei guadagni potrebbe non verificarsi fino alla conclusione di un altro caso tariffario in Oklahoma, previsto per la fine del 2027.
Pur riconoscendo che ONE Gas sta perseguendo la giusta direzione strategica, UBS sostiene che il prezzo delle azioni sembra anticipare una crescita degli utili superiore a quella suggerita dalle previsioni. L'azienda prevede che le revisioni negative del consenso sugli utili potrebbero influire sulla performance delle azioni ONE Gas nei prossimi 12 mesi.
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