Venerdì UBS ha modificato l'outlook di Fortinet (NASDAQ:FTNT), leader globale nelle soluzioni di cybersecurity ampie, integrate e automatizzate, riducendo l'obiettivo di prezzo del titolo a 69 dollari da 76. L'azienda ha deciso di mantenere un rating neutrale sul titolo.
La rettifica fa seguito ai risultati del primo trimestre di Fortinet, che hanno presentato un quadro contrastante. Le fatture dell'azienda sono state inferiori alle aspettative dell'1%, mentre il fatturato ha registrato un modesto aumento, dovuto principalmente alle vendite di prodotti. Fortinet ha inoltre registrato un forte margine operativo del 28,5%, superando le aspettative di 2,5 punti percentuali, e un significativo aumento del free cash flow (FCF), attribuito ai solidi incassi del quarto trimestre.
Nonostante i risultati contrastanti, il management ha espresso un cauto ottimismo per quanto riguarda la visibilità della pipeline e la guidance. L'azienda ha ribadito la sua previsione di crescita delle fatture per l'anno solare 2024, pari allo 0-3%, e ha aumentato leggermente le sue previsioni di fatturato. Tuttavia, l'azienda ha sottolineato la difficoltà di prevedere i risultati commerciali, evidenziando che Fortinet ha mancato le aspettative di fatturato in tre degli ultimi quattro trimestri.
UBS ha riconosciuto che, sebbene i numeri finanziari di Fortinet appaiano sempre più sbilanciati e il prezzo delle azioni stia diventando più interessante, l'azienda rimane in disparte.
L'analista ha suggerito che potrebbe essere necessario del tempo prima che si crei uno slancio sostanziale con i prodotti Secure Access Service Edge (SASE) e Security Operations (SecOps) di Fortinet. Considerata la valutazione del titolo, pari a un rapporto tra valore d'impresa e flusso di cassa libero (EV/FCF) a 20 anni CY25 per una crescita a due cifre, UBS ritiene che le azioni siano adeguatamente valutate al momento attuale.
Approfondimenti di InvestingPro
La recente performance di Fortinet (NASDAQ:FTNT) e le prospettive aggiornate di UBS sul prezzo delle azioni della società forniscono un contesto in cui ulteriori approfondimenti potrebbero essere preziosi per gli investitori. Secondo i dati in tempo reale di InvestingPro, Fortinet vanta un robusto margine di profitto lordo del 77,13% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024. Questo margine impressionante è indicativo dell'efficienza dell'azienda nella gestione del costo dei beni venduti e aggiunge peso alla salute finanziaria dell'azienda.
L'azienda è attualmente scambiata a un multiplo degli utili elevato, con un rapporto P/E di 44,1 e un rapporto P/E rettificato di 41,52 per lo stesso periodo, il che indica che gli investitori possono aspettarsi un'elevata crescita futura degli utili. Inoltre, con un rapporto PEG di 1,12, il prezzo del titolo potrebbe essere allineato alla crescita degli utili prevista, rendendolo un interessante punto di considerazione per gli investitori orientati alla crescita. Fortinet ha anche dimostrato una solida crescita dei ricavi del 14,2% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, il che potrebbe essere un segnale rassicurante per coloro che sono preoccupati per la performance della top-line della società.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che il management di Fortinet ha riacquistato attivamente azioni, il che potrebbe essere un segnale di fiducia nella performance futura dell'azienda. Inoltre, l'azienda è stata redditizia negli ultimi dodici mesi e gli analisti prevedono che lo sarà anche quest'anno. Per gli investitori in cerca di ulteriori approfondimenti, sono disponibili altri 12 consigli di InvestingPro, accessibili tramite la piattaforma InvestingPro. Per arricchire la vostra strategia di investimento con questi consigli, considerate l'utilizzo del codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+.
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