Martedì scorso, Evercore ISI, un'importante società di investimento, ha aumentato l'obiettivo di prezzo di Ventas Inc . (NYSE:VTR), un fondo di investimento immobiliare, da 50 a 51 dollari, mantenendo il rating Outperform sul titolo. L'aggiustamento fa seguito alla performance del primo trimestre di Ventas e ai recenti aggiornamenti della guidance.
Ventas ha recentemente aggiornato la sua guidance per il 2024 di Funds From Operations (FFO) a un range di 3,10-3,18 dollari, con un punto medio di 3,14 dollari, un leggero aumento rispetto al range iniziale di 3,07-3,18 dollari. L'aggiornamento arriva dopo che la società ha riportato una crescita del 6,7% del reddito operativo netto (NOI) in contanti per il primo trimestre. La revisione della guidance riflette una proiezione più ottimistica per la crescita del reddito operativo netto in contanti, ora stimato tra il 6% e l'8% per l'intero anno 2024, rispetto al precedente 6,25%-7,0%.
Il Senior Housing Operating Portfolio (SHOP), una componente significativa dell'attività di Ventas, ha registrato una forte performance con una crescita del 15,2% del NOI di cassa nello stesso punto vendita nel primo trimestre. Questa crescita è attribuibile a un aumento del 17,6% negli Stati Uniti e del 9,2% in Canada. A seguito di questi risultati, Ventas ha alzato le previsioni di crescita del NEG per l'anno fiscale 24 a un intervallo compreso tra il 12% e il 16%, rispetto alla precedente previsione del 10%-15%.
Anche i segmenti uffici dell'azienda, che comprendono le strutture mediche ambulatoriali e di ricerca, hanno registrato un andamento positivo, con un aumento del 4,9% dei NOI nello stesso punto vendita. Tuttavia, il portafoglio a tripla rete per anziani ha registrato un calo del 2% del NOI.
Nonostante ciò, gli investitori sono incoraggiati a considerare l'ampio potenziale di crescita interna del portafoglio SHOP e i circa 300 milioni di dollari di Free Cash Flow (FCF) trattenuti annualmente. Questo FCF è considerato un fattore chiave a sostegno dei futuri investimenti di Ventas per lo sviluppo e la riqualificazione nei prossimi due anni.
Ventas è pronta a registrare un tasso di crescita annuale composto (CAGR) dell'8% nel FFO per azione fino al 2027, con un fabbisogno minimo di fondi propri. La società di investimento sottolinea l'attenzione di Ventas nel far leva sulla crescita organica del suo portafoglio, in particolare nel segmento SHOP, e sul finanziamento moderato dello sviluppo o dell'acquisizione. La revisione dell'obiettivo di prezzo riflette la fiducia nella valutazione e nelle prospettive di crescita dell'azienda.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Ventas Inc. (NYSE:VTR) attraversa il suo anno fiscale, gli ultimi dati di InvestingPro sottolineano la posizione di mercato e la salute finanziaria dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di 19,21 miliardi di dollari, Ventas è riconosciuta come un attore di primo piano nel settore dei REIT sanitari, uno status che si riflette nei suoi pagamenti di dividendi costanti negli ultimi 26 anni. Tuttavia, i suggerimenti di InvestingPro indicano che gli analisti sono scettici sulla redditività a breve termine, prevedendo un calo dell'utile netto e notando che gli obblighi a breve termine della società superano attualmente le sue attività liquide.
I dati di InvestingPro rivelano anche un elevato multiplo di valutazione dell'EBIT e un rapporto P/E negativo di -258,95 per gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, suggerendo che gli investitori stanno valutando la crescita futura nonostante le recenti difficoltà di redditività. La crescita dei ricavi della società rimane robusta, pari al 10,58% negli ultimi dodici mesi, un segnale promettente per gli stakeholder. Inoltre, il rendimento da dividendo di Ventas si attesta su un solido 3,83%, con un recente rendimento totale dei prezzi del 6,26% nell'ultima settimana, evidenziando il potenziale di rendimento per gli investitori nonostante le preoccupazioni più ampie.
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