Giovedì Wells Fargo ha modificato le prospettive finanziarie di U.S. Bancorp (NYSE:USB), riducendo l'obiettivo di prezzo da $50,00 a $48,00, pur mantenendo il rating Overweight sul titolo.
L'aggiustamento riflette la recente guidance di U.S. Bancorp che prevedeva un reddito netto da interessi (NII) inferiore dell'1%-3% rispetto alle stime precedenti, ora comprese tra 16,1 e 16,4 miliardi di dollari. Questa revisione arriva dopo un calo del 3% del reddito netto da interessi su base trimestrale e un calo del margine di interesse netto (NIM) di 8 punti base.
Il primo trimestre del 2024 ha visto anche una riduzione del rendimento dei depositi NIM al 17% rispetto al 18% del trimestre precedente e un calo significativo rispetto al 25% dell'anno precedente. Questo calo è in parte attribuito a una disparità nella rivalutazione dei depositi fruttiferi rispetto ai prestiti, con un aumento dei depositi di 12 punti base rispetto a un aumento di 7 punti base per i prestiti.
Nonostante gli aggiustamenti al ribasso, U.S. Bancorp ha indicato che gli NII dovrebbero rimanere invariati nel secondo trimestre del 2024 rispetto al trimestre precedente. La banca prevede inoltre un modesto aumento degli NII nei trimestri successivi. Questa dichiarazione previsionale offre un aspetto positivo agli attuali aggiustamenti finanziari, suggerendo un potenziale di crescita nella seconda metà dell'anno.
La revisione della guidance finanziaria e dell'obiettivo di prezzo riflette le attuali sfide che U.S. Bancorp deve affrontare, tra cui l'impatto delle variazioni dei tassi di interesse sui prezzi dei depositi e dei prestiti. Il rating Overweight indica che, nonostante queste sfide, Wells Fargo considera il titolo come un investimento favorevole rispetto al mercato o al settore.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre U.S. Bancorp (NYSE:USB) attraversa le variazioni del reddito netto da interessi e del margine di interesse netto, i dati in tempo reale e gli approfondimenti di InvestingPro possono fornire un ulteriore contesto agli investitori. Con una capitalizzazione di mercato di 61,58 miliardi di dollari e un rapporto prezzo/valore contabile di 1,26 al primo trimestre 2024, la stabilità finanziaria della banca è notevole. Inoltre, la crescita dei ricavi di U.S. Bancorp del 7,51% negli ultimi dodici mesi evidenzia la sua capacità di aumentare gli utili nonostante i venti contrari dell'economia.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano l'impegno della banca nei confronti dei rendimenti per gli azionisti: U.S. Bancorp ha aumentato il suo dividendo per 54 anni consecutivi, a testimonianza della sua salute finanziaria a lungo termine e della fiducia del management nella redditività dell'azienda, che gli analisti prevedono continuerà anche quest'anno. Tuttavia, la banca deve fare i conti con la debolezza dei margini di profitto lordo, come indicato dalle recenti revisioni al ribasso degli utili da parte degli analisti per il prossimo periodo.
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