Giovedì il titolo Bentley Systems Inc. (NASDAQ:BSY), fornitore globale di soluzioni software complete per il progresso delle infrastrutture, ha ricevuto un rating Outperform dalla società di investimento William Blair. La società ha sottolineato il solido profilo finanziario di Bentley, che include uno status di Rule-of-50, margini EBITDA al 34% e una crescita costante del fatturato ricorrente annuale (ARR) a due cifre.
L'avvio della copertura della società d'investimento sottolinea la posizione vantaggiosa dell'azienda grazie agli attuali mandati infrastrutturali, che dovrebbero offrire diverse opportunità di crescita nei prossimi anni. Il modello di business di Bentley Systems è noto per l'elevata fidelizzazione dei clienti, con un modello di abbonamento che produce ricavi ricorrenti del 90%, un tasso di fidelizzazione in dollari lordi del 98% e un tasso di fidelizzazione in dollari netti del 110%.
William Blair ha anche confrontato la valutazione del titolo Bentley con quella dei suoi concorrenti, notando che le azioni sono scambiate a circa 34 volte le stime dell'EBITDA 2025 dell'azienda, a differenza dei suoi concorrenti, che scambiano a circa 26 volte. La copertura riconosce i potenziali rischi per le prospettive positive, tra cui la possibilità di un aumento della concorrenza, la variabilità della spesa per le infrastrutture e il ritmo di adozione di queste tecnologie da parte del settore.
Approfondimenti di InvestingPro
In base agli ultimi dati forniti da InvestingPro, Bentley Systems Inc. (NASDAQ:BSY) si distingue per un robusto margine di profitto lordo del 78,66% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, sottolineando l'efficienza della società nella gestione dei costi di vendita rispetto ai suoi concorrenti. Questo dato è in linea con la prospettiva positiva della società di investimento William Blair sulla performance finanziaria di Bentley.
Il rapporto P/E della società, rettificato per gli ultimi dodici mesi del quarto trimestre 2023, è pari a 47,26, il che indica che il titolo viene scambiato a un prezzo maggiorato in base ai suoi utili. Tuttavia, con un rapporto PEG di 0,6 per lo stesso periodo, il titolo potrebbe avere un prezzo più ragionevole se si considera il tasso di crescita degli utili. Inoltre, Bentley Systems è scambiata al 93,16% del suo massimo di 52 settimane, il che riflette la fiducia degli investitori e una forte posizione di mercato.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano anche che gli analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo e che si prevede che la società sarà redditizia quest'anno, il che potrebbe offrire ulteriore fiducia agli investitori. Per coloro che sono interessati a un'analisi più approfondita, sono disponibili ulteriori suggerimenti di InvestingPro per Bentley Systems, a cui si può accedere con il codice coupon PRONEWS24 per ottenere uno sconto extra del 10% su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+.
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