Martedì Wolfe Research ha alzato il rating sul titolo US Steel (NYSE:X) da Peer Perform a Outperform, fissando un obiettivo di prezzo di 46,00 dollari. L'azienda ha citato la relativa economicità su base standalone, nonostante le stime siano inferiori alle previsioni dell'azienda stessa.
L'upgrade arriva in seguito alla chiara presa di posizione del Presidente Biden contro la proposta di acquisizione di US Steel da parte di Nippon Steel, che sembra aver ridotto le probabilità di completamento dell'operazione.
L'analista di Wolfe Research ha osservato che l'opposizione del presidente Biden, unita alla precedente resistenza dell'ex presidente Trump, rende improbabile che US Steel accetti offerte alternative al di sotto del nuovo obiettivo di prezzo di 46 dollari. L'obiettivo si basa su una valutazione di 6,5-7 volte l'EBITDA stimato per il 2024/2025, anche con proiezioni più conservative rispetto al consenso.
Wolfe Research ha inoltre sottolineato la possibilità che Nippon Steel riveda l'offerta di acquisto dopo le elezioni presidenziali statunitensi, il che potrebbe offrire un rialzo rispetto al nuovo obiettivo di prezzo stabilito. L'analisi della società suggerisce che le azioni di US Steel sono attualmente scambiate ad una valutazione interessante rispetto ai suoi concorrenti, che sono visti con multipli molto più alti.
La società prevede un miglioramento del free cash flow (FCF) di US Steel entro il 2025, dopo un periodo di spese in conto capitale insolitamente elevate. Questa proiezione tiene conto del previsto avvio di un'ulteriore capacità di 3 milioni di tonnellate di acciaio elettrico all'anno presso lo stabilimento di Big River2 nel 2025.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce del recente upgrade di US Steel (NYSE:X) da parte di Wolfe Research e della definizione di un nuovo obiettivo di prezzo, vale la pena di considerare ulteriori approfondimenti di InvestingPro. Con una capitalizzazione di mercato di 9,12 miliardi di dollari e un rapporto P/E a dodici mesi di 8,79, US Steel sembra offrire un'interessante proposta di valore. Il margine di profitto lordo della società si attesta al 12,76% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, il che, pur non essendo il più forte del settore, suggerisce un livello di redditività che potrebbe essere interessante per gli investitori.
Uno dei suggerimenti di InvestingPro che spicca è la storia costante della società nel pagamento dei dividendi, che ha mantenuto per 34 anni consecutivi, il che potrebbe segnalare un impegno a restituire valore agli azionisti. Inoltre, nonostante il contesto difficile, gli analisti prevedono che quest'anno la società sarà redditizia. Ciò è in linea con l'opinione espressa da Wolfe Research in merito all'attrattiva della valutazione di US Steel rispetto ai suoi concorrenti.
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