Di Alessandro Albano
Investing.com - Amundi, leader europeo dell'asset management e controllata di Credit Agricole SA (PA:CAGR), ha annunciato mercoledì di essere in trattative esclusive con Societe Generale SA (PA:SOGN) per l'acquisizione della società del risparmio gestito Lyxor, in un'operazione che potrebbe vedere la nascita del secondo provider europeo per prodotti exchange-traded.
Secondo la nota diffusa da Amundi, le discussioni potrebbero chiudersi per un corrispettivo totale in contanti di 825 milioni di euro, circa 755 milioni escluso il capitale in eccesso, con il closing atteso "al massimo entro febbraio 2022".
Per l'Ad dell'asset manager francese, Yves Perrier, l'acquisizione di Lyxor "accelererà lo sviluppo di Amundi negli ETF e nella gestione patrimoniale alternativa", ed è "pienamente in linea con la strategia di rafforzamento del gruppo Credit Agricole SA (PA:CAGR) nel settore dell'asset gathering".
Lyxor è il terzo operatore degli ETF in Europa e può contare su 77 miliardi di euro in termini di AuM con una quota di mercato del 7,4%. Dopo la trattiva, Amundi potrebbe vantare un patrimonio complessivo di 142 miliardi in prodotti ETF arrivando al 14% della quota di mercato europea, con "un profilo diversificato in termini di clienti e mercati".
Dato "l'elevato potenziale di sinergia", ha precisato la società francese, questa transazione potrebbe essere "significativamente accrescitiva per il valore del gruppo", con un valore aziendale che "rappresenta un multiplo P / E 2021e di ~ 10x, comprese le sinergie sui costi di esercizio; un aumento del ~ + 7% sull'EPS 2021e di Amundi, comprese solo le sinergie sui costi di esercizio; e un ritorno sull'investimento maggiore del 10% nel terzo anno dopo il completamento del deal comprese le sinergie si costi".
"L'acquisizione rafforzerà inoltre ulteriormente i rapporti commerciali con il nostro partner storico Société Générale", ha sottolineato Perrier, e "creando in Francia il leader europeo nella gestione patrimoniale passiva, contribuirà al posizionamento post Brexit della piazza finanziaria parigina".