Giovedì CFRA ha alzato l'obiettivo di prezzo di E.ON SE (EOAN:GR) (OTC: EONGY) a EUR14 da EUR13, mantenendo il rating Buy sul titolo.
La rettifica arriva dopo che E.ON ha riportato un aumento del 16% su base annua dell'EBITDA 2023, raggiungendo 9,3 miliardi di euro e superando le stime di consenso di 9,0 miliardi di euro. Questa crescita è stata attribuita all'espansione della Regulated Asset Base (RAB) nelle reti energetiche e alla normalizzazione dei margini retail nelle Customer Solutions.
Il prezzo obiettivo a 12 mesi rivisto della società finanziaria per E.ON si basa su un multiplo EV/EBITDA previsto per il 2024 di 9,1x, superiore alla media a 5 anni dell'EV/EBITDA a termine della società, pari a 7,6x. Questa valutazione più elevata è giustificata dalle migliori prospettive di crescita degli utili di E.ON. CFRA ha inoltre aumentato le previsioni di EPS per il 2024 a 1,07 euro da 0,98 euro e ha introdotto una stima di EPS per il 2025 di 1,10 euro.
E.ON ha annunciato un aggiornamento del suo piano quinquennale di investimenti in Europa, portando il totale da 33 a 42 miliardi di euro. Questa espansione dovrebbe sostenere un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 10% nella RAB dell'azienda, considerato un passo positivo alla luce degli ampi requisiti di rete per i piani di espansione delle rinnovabili. La società ha inoltre previsto un buon CAGR dell'EBITDA del 7% dal 2023 al 2028 e prevede una crescita dei dividendi per azione (DPS) fino al 5%, considerata sostenibile grazie alla prevedibilità dei guadagni derivanti dagli asset regolamentati.
La società prevede che gli utili normalizzati per il 2024 saranno compresi tra 8,8 e 9 miliardi di euro.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre E.ON SE (EOAN:GR) (OTC: EONGY) attraversa un periodo di espansione strategica e di maggiori investimenti, gli approfondimenti di InvestingPro forniscono un quadro più chiaro della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda. L'impegno di E.ON per la crescita dei dividendi è dimostrato dal suo record di aumento dei dividendi per 7 anni consecutivi, con un dividend yield attuale del 2,96%. Questa dedizione ai rendimenti per gli azionisti è ulteriormente rafforzata dall'impressionante storia dell'azienda che ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 33 anni consecutivi, dimostrando la sua disciplina finanziaria e il suo approccio favorevole agli investitori.
La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di ben 37,13 miliardi di dollari, a testimonianza del suo status di attore di primo piano nel settore delle multiutility. Nonostante il contesto difficile, il titolo di E.ON è stato caratterizzato da una bassa volatilità dei prezzi, che può interessare gli investitori in cerca di stabilità nel loro portafoglio. Inoltre, il fatturato della società negli ultimi dodici mesi, a partire dal terzo trimestre del 2023, è stato di 110,56 miliardi di dollari, sebbene nello stesso periodo abbia registrato un calo del 6,42%.
Sebbene il rapporto P/E di E.ON sia attualmente negativo (-18,3), il che indica che la società non è stata redditizia negli ultimi dodici mesi, gli analisti prevedono che tornerà alla redditività quest'anno. Questo ottimismo prospettico potrebbe essere un fattore alla base del recente upgrade del target di prezzo da parte di CFRA, insieme al promettente piano di investimenti e alle prospettive di crescita di E.ON. Gli investitori interessati ad approfondire il potenziale della società possono accedere ad altri suggerimenti di InvestingPro su https://www.investing.com/pro/EONGY e utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore sconto del 10% su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+.
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