Mercoledì scorso Citi ha aggiornato le prospettive finanziarie di Assa Abloy, leader mondiale nelle soluzioni per l'apertura delle porte, in vista dei risultati del primo trimestre del 2024, la cui pubblicazione è prevista per il 24 aprile. L'azienda ha aumentato il suo obiettivo di prezzo sul titolo a 265 corone svedesi da 255 corone svedesi, ma ha mantenuto il rating Sell sulle azioni.
L'aggiustamento arriva perché Citi prevede che Assa Abloy incontrerà delle difficoltà nel primo trimestre, tra cui un minor numero di giorni lavorativi a marzo e un difficile confronto su base annua con il robusto primo trimestre del 2023. Gli analisti di Citi ritengono che le previsioni di consenso possano sottovalutare questi venti contrari, in particolare nelle divisioni Americas e Global Technologies.
L'analisi di Citi suggerisce che i margini della regione Asia-Pacifico rimarranno sotto pressione a causa di una performance più debole in Cina. L'azienda prevede un calo del 4,4% della crescita organica del gruppo e un margine EBIT rettificato del 15,3% per il primo trimestre.
Nonostante la rivalutazione dei peers che ha portato a un aumento del target di prezzo, la posizione di Citi rimane cauta. Le stime sull'utile per azione (EPS) riflettono un impatto negativo del 2% dovuto ai tassi di cambio. Guardando al 2025, se da un lato cresce l'ottimismo sul mercato dell'edilizia residenziale statunitense, dall'altro Citi prevede un potenziale rallentamento del settore non residenziale, che potrebbe annullare i guadagni.
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