Mercoledì Citi ha aggiornato la sua posizione su Yue Yuen Industrial (Holdings) Limited (551:HK) (OTC: YUEIY), alzando l'obiettivo di prezzo del titolo a 12,50 HK$ dal precedente 12,00 HK$ e mantenendo il rating Buy sul titolo. Questa correzione fa seguito all'annuncio dei risultati finanziari di Yue Yuen per il 2023, che hanno superato le aspettative di Citi e di altri analisti di mercato.
La società ha registrato un utile netto attribuibile di 274 milioni di dollari per l'anno in corso, con un calo del 7,3% rispetto all'anno precedente. Tuttavia, questa cifra ha superato le previsioni di Citi di 193 milioni di dollari e le stime di consenso di 188 milioni di dollari. Il fatturato di Yue Yuen ha registrato un calo del 12,0% rispetto all'anno precedente, per un totale di 7,89 miliardi di dollari, allineandosi alle previsioni di Citi e di altri analisti di mercato.
L'utile migliore del previsto è stato attribuito principalmente a un aumento del margine lordo (GM) su base trimestrale sia nel settore manifatturiero (MFG) che in quello della vendita al dettaglio. Il management ha attribuito questa performance al miglioramento del controllo dei costi e all'aumento dell'efficienza. Alla luce di questi risultati, Citi ha aggiornato le stime sugli utili di Yue Yuen del 15% per il 2024 e del 2% per il 2025.
Il mantenimento del rating Buy di Citi su Yue Yuen si basa sull'interessante dividend yield della società, che supera il 10% in base al dividendo per azione (DPS) dichiarato per il 2023. Questa valutazione riflette la fiducia di Citi nella salute finanziaria della società e nella sua capacità di fornire valore agli azionisti.
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