Giovedì Deutsche Bank ha ribadito il rating Buy e l'obiettivo di prezzo di $650,00 per Adobe Systems Incorporated (NASDAQ:ADBE). L'istituto finanziario prevede che i ricavi annui ricorrenti del primo trimestre di Adobe Digital Media Net New (DM NNARR) supereranno probabilmente le indicazioni prudenti fornite dall'azienda per l'intero anno 2024.
Adobe presenterà gli utili del primo trimestre il prossimo giovedì 14 marzo 2024 e si prevede che i risultati influenzeranno la traiettoria delle prestazioni dell'azienda per il resto dell'anno.
Le previsioni di Deutsche Bank suggeriscono che Adobe potrebbe superare la sua guidance di circa il 10%, in modo simile a quanto osservato negli ultimi quattro trimestri, piuttosto che la sovraperformance del 5% registrata nell'anno fiscale 2022.
Gli analisti prevedono che il primo trimestre beneficerà di un intero trimestre di aumenti dei prezzi di Creative Cloud e di uno slancio positivo del prodotto Express nei segmenti mid-market ed enterprise. Tuttavia, notano anche che i contributi significativi delle offerte più recenti, come l'abbonamento all'assistente AI di Acrobat, i modelli Firefly o i pacchetti di crediti generativi, non sono attesi prima della seconda metà dell'anno.
Per quanto riguarda il segmento Digital Experience (DX) di Adobe, Deutsche Bank prevede risultati in linea con l'attuale contesto di domanda stabile. Si ritiene che l'approccio a piattaforma dell'azienda sia un fattore chiave del suo successo duraturo, in particolare per quanto riguarda le operazioni a tasso costante.
L'attenzione degli investitori, al di là dei risultati del primo trimestre, si concentrerà probabilmente sui progressi di prodotti come Firefly ed Express, sui commenti relativi all'innovazione organica, con particolare attenzione al video sulla scia del rilascio di Sora da parte di OpenAI, e sulla strategia dell'azienda per l'allocazione del capitale in seguito alla fusione conclusa con Figma.
I partner di Adobe, secondo quanto emerso dalle discussioni di Deutsche Bank, hanno espresso ottimismo riguardo all'assistente AI di Acrobat, sottolineando la sua potenziale indispensabilità per i power user in settori quali la legge e gli appalti. Hanno inoltre sottolineato che l'imminente deprezzamento dei cookie di terze parti potrebbe portare a un maggiore interesse per le soluzioni di analisi DX di Adobe nella seconda metà dell'anno.
A medio termine, Deutsche Bank prevede che Adobe continuerà a beneficiare della sua forte posizione nel panorama digitale, dell'innovazione costante, della forza dei prezzi, della solida esecuzione e della leadership di categoria. L'azienda riconosce inoltre il notevole potenziale di Adobe nello spazio dell'IA generativa, pur riconoscendo che in questo settore ci sono diversi fattori da considerare.
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