Giovedì Evercore ISI ha mantenuto il rating Outperform su Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO) con un obiettivo di prezzo stabile a 75,00 dollari. L'azienda ha riconosciuto la performance del quarto trimestre della società, che ha visto un leggero aumento delle vendite comparabili, ma è stato compensato da spese di vendita, generali e amministrative (SG&A) più elevate del previsto. Academy Sports ha registrato un utile per azione (EPS) rettificato di 2,21 dollari per il trimestre, inferiore alle stime del consenso di 0,08 dollari.
La società ha fornito una guidance per il 2024 inferiore di oltre il 10% rispetto alle aspettative degli analisti, citando un calo delle vendite comparabili e un aumento delle spese generali, amministrative e di vendita. L'intervallo previsto per l'EPS, compreso tra 5,90 e 6,90 dollari, contrasta con la previsione del consenso di 7,47 dollari.
Questa previsione non include le ipotesi di riacquisto di azioni e non è chiaro se tenga conto della compensazione basata sulle azioni. Ciononostante, Academy Sports continua la sua espansione e prevede di aprire 15-17 nuovi negozi quest'anno, dopo i 14 nuovi punti vendita lanciati nel 2023.
L'EBITDA rettificato per il quarto trimestre è stato dichiarato pari a 255 milioni di dollari, non rispettando le stime di mercato di 263 milioni di dollari. Tuttavia, l'azienda ha registrato una crescita dell'EPS del 7% rispetto all'anno precedente per il trimestre, che comprendeva una 53esima settimana aggiuntiva.
Il quarto trimestre ha visto anche un calo del 3,6% nelle vendite dei negozi comparabili, un miglioramento rispetto ai trimestri precedenti e migliore del previsto.
I livelli delle scorte sono diminuiti del 7%, a dimostrazione di una gestione efficace, anche se le vendite comparabili nel 2023 sono diminuite del 6,5% dopo una flessione nel 2022. Questa tendenza riflette la normalizzazione della domanda di articoli per esterni dopo l'impennata di COVID-19. La direzione non ha discusso le attuali tendenze del mercato nel comunicato stampa, e si prevede che ulteriori approfondimenti saranno condivisi durante la telefonata di presentazione degli utili.
Si prevede che il titolo di Academy Sports perderà parte dei guadagni dell'8% registrati nel corso dell'anno e che la prossima conferenza stampa si concentrerà sulle spese generali, amministrative e di vendita, sull'andamento delle vendite comparabili e sulla sostenibilità dei margini lordi.
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