Martedì Goldman Sachs ha avviato la copertura su CG Oncology, quotata al NASDAQ:CGON, con un rating neutrale e un obiettivo di prezzo a 12 mesi di 42,00 dollari. La società di investimento vede un potenziale di ribasso del 12% rispetto alla valutazione attuale. La valutazione si concentra sul virus oncolitico di CG Oncology, cretostimogene, che viene sviluppato per trasformare potenzialmente il panorama terapeutico del tumore alla vescica non muscolo-invasivo (NMIBC).
Cretostimogene è destinato in particolare ai pazienti NMIBC ad alto rischio, non responsivi al Bacillus Calmette-Guerin (BCG), ad alto rischio, esposti al BCG e a rischio intermedio. Il virus ha mostrato dati clinici promettenti in diversi studi, soprattutto nei pazienti ad alto rischio non responsivi al BCG. Tra questi, i recenti risultati intermedi dello studio cardine di Fase 3 BOND-003.
Goldman Sachs prevede che i dati principali sull'efficacia a 12 mesi dello studio BOND-003 saranno disponibili entro la fine del 2024, come indicato dalla direzione dell'azienda. Si prevede che questi dati avranno implicazioni per altri gruppi di pazienti, come i pazienti ad alto rischio esposti al BCG, per i quali l'inizio dello studio è previsto per la seconda metà del 2024, e i pazienti ricorrenti a rischio intermedio, per i quali l'arruolamento completo è previsto per la seconda metà del 2026.
La valutazione della società di investimento sull'opportunità di mercato del cretostimogene nell'NMIBC suggerisce un percorso chiaro per CG Oncology per raggiungere un picco di vendite non aggiustato di 2,4 miliardi di dollari. Queste proiezioni si basano su una probabilità di successo (PoS) del 75% nei pazienti ad alto rischio non responsivi al BCG, del 50% nei pazienti ad alto rischio esposti al BCG e del 50% nei pazienti ricorrenti a rischio intermedio.
Nonostante il potenziale di cretostimogene, Goldman Sachs ritiene che l'attuale valutazione della società rifletta adeguatamente queste opportunità. Questa valutazione è alla base della posizione neutrale del titolo, che suggerisce che il mercato ha già valutato i benefici prospettici dello sviluppo del farmaco e la penetrazione di mercato prevista.
Approfondimenti di InvestingPro
Gli investitori che seguono CG Oncology (NASDAQ:CGON) hanno osservato alcuni movimenti interessanti nella performance e nelle metriche di valutazione del titolo. Secondo i dati di InvestingPro, CGON ha recentemente registrato un rendimento significativo, con un rendimento totale del 28,95% nell'ultimo mese. Questo dato si allinea al fatto che il titolo è scambiato vicino ai massimi delle 52 settimane, al 95,42% di questo benchmark. Questi dati suggeriscono un forte sentimento rialzista tra gli investitori, che potrebbe essere il riflesso dell'ottimismo che circonda i progressi clinici dell'azienda.
Tuttavia, è importante notare che CGON non è stata redditizia negli ultimi dodici mesi, come dimostra il rapporto P/E negativo di -55,03 per lo stesso periodo. Inoltre, l'azienda ha problemi con i margini di profitto lordo, con un margine di profitto lordo di -18370,44%. Questi indicatori di salute finanziaria presentano un quadro contrastante con il recente apprezzamento dei prezzi, evidenziando la natura speculativa dell'attuale clima di investimento intorno a CGON.
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