In una nota inviata ai clienti mercoledì, Redburn Atlantic ha dato il via ad Applied Materials (NASDAQ:AMAT), ASM International (AS:ASMI) (ASMIY (OTC:ASMIY)) e Lam Research (NASDAQ:LRCX) a Buy, KLA Corporation (KLAC) a Neutral e ASML Holdings (AS:ASML) a Sell.
Gli analisti della società, che nella nota coprono il settore dei semiconduttori, hanno dichiarato di essere positivi sul settore dei semiconduttori in vista degli ultimi tagli agli utili previsti dal consensus.
tagli agli utili previsti dal consenso nel primo trimestre del 2024.
L'obiettivo di prezzo di AMAT è stato fissato a 149 dollari, ASML a 629 euro, ASMI a 465 euro, LRCX a 700 dollari e KLAC a 545 dollari per azione.
"Ciclicamente, la maggior parte dei produttori di chip vedrà un miglioramento prima che lo facciano le apparecchiature per la produzione di wafer (WFE). I recenti dati relativi alle DRAM coincidono con i primi germogli verdi in diversi mercati finali", scrivono gli analisti.
"È scomodo aggiornare il settore dei semiconduttori con una capacità in eccesso del 30% fino al 2023. Tuttavia, in un settore notoriamente anticipatore, effettuiamo l'upgrade prima del minimo ciclico e prima dei tagli alle stime di consenso sugli utili per il periodo FY24-25 che ci aspettiamo avvengano con i risultati del FY23 e la guidance per il FY24 nel corso del primo trimestre del 2004", hanno aggiunto.
L'azienda ha inoltre dichiarato di raccomandare i "venditori di picconi e pale in una corsa all'oro dell'intelligenza artificiale" e che i semiconduttori rappresentano questo. L'"interessante opportunità di rischio-ricompensa supporta la nostra conclusione che gli investitori saranno pronti a guardare oltre un 2024 difficile e a concentrarsi invece sulle opportunità di crescita nel 2025 e oltre", hanno concluso.