Venerdì Piper Sandler ha modificato le sue prospettive su Solo Brands (NYSE:DTC), azienda di marchi lifestyle direct-to-consumer, abbassando l'obiettivo di prezzo da $4,00 a $3,00 e ribadendo il rating neutrale sul titolo. La revisione segue i risultati del quarto trimestre della società, che si allineano a quelli negativi annunciati in precedenza all'inizio di gennaio.
L'azienda ha registrato un calo delle vendite del 16%, attribuito principalmente a una diminuzione del 21% su base annua delle vendite dirette al consumatore (DTC). Questa flessione è stata leggermente compensata da una crescita del 4% rispetto all'anno precedente nel settore del commercio all'ingrosso, anche se ha rappresentato un rallentamento significativo rispetto ai trimestri precedenti.
La conferenza stampa sugli utili è stata la prima con i nuovi dirigenti, l'amministratore delegato Chris Metz e il direttore finanziario Laura Coffey, che hanno delineato importanti cambiamenti nella strategia. Questi cambiamenti includono un'attenzione più ristretta ai marchi Solo e Chubbies, una maggiore enfasi sull'innovazione, un ritorno alla crescita nel DTC e una revisione completa delle attività di marketing.
Piper Sandler ha osservato che la ristrutturazione del marketing dovrebbe portare a una notevole pressione sull'EBITDA rettificato nel primo trimestre, con margini a una sola cifra, e a una riduzione della guidance per l'intero anno al 10-12%.
Pur condividendo il cambiamento della strategia di marketing e riconoscendo il potenziale di innovazione dei prodotti, la società ha espresso preoccupazione per le prospettive ambigue di Solo Brands nei prossimi 12 mesi.
L'adeguamento dell'obiettivo di prezzo a 3,00 dollari riflette una riduzione del multiplo, che passa da 7x a 6x, sulla base di stime ridotte e di un'estensione del periodo di previsione al 2025. L'analisi della società indica cautela a causa dell'attuale traiettoria incerta della performance di Solo Brands.
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