Venerdì CFRA ha modificato il suo rating su Nike Inc (NYSE:NKE), portando il gigante dell'abbigliamento e delle calzature sportive da Sell a Hold. L'azienda ha inoltre aumentato l'obiettivo di prezzo del titolo a 95,00 dollari, rispetto al precedente target di 91,00 dollari.
Il nuovo obiettivo di prezzo si basa su un multiplo di 25,3 volte le stime di CFRA sull'utile per azione (EPS) per l'anno fiscale 2025 (che termina a marzo). Questa valutazione è inferiore alla media biennale del multiplo prezzo-utili (P/E) di Nike, pari a 29,4 volte.
L'aggiornamento segue la recente relazione sugli utili di Nike, che ha mostrato un EPS normalizzato per il terzo trimestre di 0,98 dollari rispetto a 0,79 dollari nello stesso periodo dell'anno precedente, superando le stime di consenso di 0,23 dollari. Il fatturato del trimestre è stato di 12,43 miliardi di dollari, leggermente superiore ai 12,39 miliardi di dollari stimati e 130 milioni di dollari in più rispetto alle stime del consenso.
Nike ha registrato performance diverse nelle varie regioni, con la Cina che ha registrato un aumento dei ricavi del 6%, mentre la regione Europa, Medio Oriente e Africa (EMEA) ha registrato un calo del 4%. Il Nord America e le regioni Asia-Pacifico e America Latina (APLA) hanno registrato entrambe una crescita, rispettivamente del 3% e del 4%.
Anche il margine lordo dell'azienda nel trimestre è migliorato, con un aumento di 150 punti base al 44,8%, attribuito alla riduzione dei costi di trasporto e logistica e ad attività promozionali più efficaci. Le spese di marketing, definite spese per la creazione della domanda, sono aumentate del 10%, raggiungendo 1 miliardo di dollari nel trimestre.
Inoltre, i livelli delle scorte hanno mostrato un andamento positivo, con un calo del 13% rispetto all'anno precedente a 7,7 miliardi di dollari, che CFRA considera un segnale positivo. Nonostante l'upgrade e gli aspetti positivi dell'ultima relazione sugli utili, CFRA mantiene una posizione cauta sul titolo Nike, esprimendo incertezza sulla prossima fase di crescita dell'azienda.
Tuttavia, l'analista ritiene che la valutazione di Nike sia ora equa, il che spiega la revisione del rating e dell'obiettivo di prezzo del titolo.
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