Jefferies India ha modificato il suo portafoglio modello, favorendo ora titoli come Coal India, Honasa Consumer, Eicher Motors, NTPC, HDFC Bank e ICICI Prudential (LON:PRU) Life. Questa mossa arriva mentre il Nifty sostiene un robusto rapporto P/E a un anno di 18,8x e mantiene un premio del 63% rispetto agli altri mercati emergenti.
La strategia del broker indica un allentamento delle preoccupazioni macroeconomiche, evidenziato da un calo di 60 punti base dei rendimenti statunitensi e dalla stabilità dei prezzi del petrolio nonostante le tensioni in Medio Oriente. All'orizzonte si intravede anche il potenziale di un rally del mercato, che dipende dai risultati elettorali favorevoli per il BJP dopo il 3 dicembre.
I principali cambiamenti nel portafoglio includono:
- Eicher Motors che prende il posto di Maruti grazie alla sua resistenza nei confronti di nuovi concorrenti come Harley e Triumph; - NTPC che sostituisce PowerGrid grazie alle previsioni di crescita degli EPS più forti derivanti dai progetti di energia rinnovabile; - Honasa Consumer che viene preferita a Marico per la stabilità della sua base di consumatori di fascia alta in presenza di pressioni inflazionistiche; - una riduzione delle posizioni in Bajaj Finance e Chola a seguito delle recenti mosse politiche della RBI, che suggeriscono che i tagli dei tassi potrebbero essere ritardati, con un impatto sulle società finanziarie non bancarie (NBFC).
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