Martedì JPMorgan ha aggiornato la propria posizione su Oracle Corporation (NYSE:ORCL), alzando l'obiettivo di prezzo a 105 dollari dai precedenti 100 dollari e mantenendo un rating neutrale sul titolo. L'analisi dell'azienda suggerisce che Oracle è posizionata per sovraperformare potenzialmente nel mercato post-pandemia grazie alla sua resilienza e ai flussi di ricavi ricorrenti.
L'istituto finanziario ha sottolineato il vantaggio di Oracle di avere oltre il 70% dei ricavi totali da fonti ricorrenti o rinnovabili, come la manutenzione, che contribuisce alla stabilità dell'azienda. Ciò è in contrasto con i settori che presentano maggiori rischi di redditività, come le compagnie aeree, gli hotel, l'energia, i ristoranti e i rivenditori al dettaglio.
Si prevede che Oracle continuerà a beneficiare di un cambiamento favorevole nel suo business mix. La crescita è trainata dalle applicazioni cloud, dall'infrastruttura cloud di Oracle (OCI) e dall'hardware strategico, che stanno superando e dominando sempre più i segmenti in declino del business.
JPMorgan ha inoltre sottolineato che la disciplina operativa di Oracle è un fattore chiave per il successo previsto. Si prevede che l'azienda manterrà i risparmi ottenuti durante la pandemia, come la riduzione degli spostamenti, l'aumento del lavoro a distanza, la riduzione dell'impronta immobiliare e la forza lavoro in aree geografiche a basso costo. Si prevede che questi fattori contribuiranno a una crescita degli utili operativi superiore a quella dei ricavi.
In conclusione, la revisione dell'obiettivo di prezzo riflette una visione ottimistica di Oracle come investimento relativamente sicuro nel settore del software. Lo spostamento dell'azienda verso aree di business a crescita più rapida e la sua resistenza attraverso flussi di ricavi ricorrenti sono visti come indicatori positivi significativi per la sua performance in un mercato a valore rotativo.
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