Mercoledì JPMorgan ha apportato una correzione positiva alle prospettive finanziarie di Portland General Electric Company (NYSE:POR). L'azienda ha alzato l'obiettivo di prezzo sul titolo della società di servizi pubblici a 46,00 dollari da 45,00 dollari, riaffermando il rating Overweight. L'approvazione arriva in considerazione del significativo potenziale di Portland General Electric nella transizione verso la generazione di energia rinnovabile, come indicato dalla legge sull'energia pulita HB 2021 dell'Oregon.
La legge fissa obiettivi ambiziosi di decarbonizzazione dell'80% entro il 2030 e del 100% entro il 2040, che per Portland General Electric si traducono in una necessità di 3.500-4.500 MW di nuova capacità di generazione entro la fine del decennio. Si prevede che l'azienda soddisfi parzialmente questi requisiti attraverso le prossime richieste di offerta (RFP), che potrebbero portare a potenziali opportunità di proprietà dei progetti.
L'analisi di JPMorgan suggerisce che gli ostacoli che Portland General Electric deve affrontare per raggiungere il suo obiettivo di crescita degli EPS del 5-7% sono gestibili. L'azienda sottolinea che l'effetto leva dell'utility sui progetti incrementali è particolarmente notevole grazie alle sue dimensioni relative e al periodo attivo e pluriennale disponibile per garantire ulteriori investimenti. Questi fattori sono considerati fattori di differenziazione che potrebbero sostenere una traiettoria di crescita interessante per l'azienda.
L'analista ha anche sottolineato che, mentre Portland General Electric sta lavorando per assicurarsi il livello del 25 per cento a sostegno di questa prospettiva, si prevedono progressi attraverso le gare d'appalto. Inoltre, esiste il potenziale per ulteriori miglioramenti del Power Cost Adjustment Mechanism (PCAM), soprattutto in seguito alle revisioni del caso tariffario del 2024. Sebbene al momento non sia stato attribuito alcun valore a questi sforzi futuri, qualsiasi modifica aggiuntiva che riduca la volatilità degli utili legata al PCAM potrebbe anche dare una spinta al multiplo delle azioni della società.
Infine, il rapporto rileva che il titolo di Portland General Electric viene scambiato a sconto rispetto ai suoi concorrenti. Grazie all'attenzione della società per la crescita delle energie rinnovabili e al potenziale di rialzo evidenziato, JPMorgan ritiene che gli attuali livelli di prezzo delle azioni rappresentino un punto di ingresso interessante per gli investitori interessati al settore delle energie rinnovabili e alle prospettive di crescita di Portland General Electric.
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