Lunedì JPMorgan ha assunto una posizione cauta nei confronti di agilon health Inc (NYSE:AGL), abbassando l'obiettivo di prezzo sulle azioni della società da $9,00 a $6,00, mantenendo un rating neutrale. La rettifica fa seguito alla pubblicazione dei risultati del quarto trimestre 2023 di Agilon e alla revisione della sua guidance finanziaria.
L'azienda ha aggiornato le stime di fatturato per il 2024 e il 2025 a 6.406 milioni di dollari e 7.9374 milioni di dollari, rispettivamente, con un leggero calo rispetto alle precedenti proiezioni di 6.394 milioni di dollari e 7.965 milioni di dollari. Inoltre, le stime dell'EBITDA rettificato per gli stessi anni sono state significativamente riviste, passando a una perdita di 42 milioni di dollari nel 2024 e a un guadagno di 60 milioni di dollari nel 2025, rispetto alle precedenti previsioni di 41 milioni di dollari e 154 milioni di dollari, rispettivamente.
L'abbassamento dell'obiettivo di prezzo si basa su un multiplo di circa 0,3x del valore d'impresa rispetto al fatturato di Agilon previsto per il 2025. Il nuovo obiettivo riflette le previsioni aggiornate dell'azienda per l'EBITDA del 2024, che erano sostanzialmente inferiori alle previsioni iniziali fornite a gennaio e che hanno mancato di molto le stime del consenso.
A gennaio, agilon aveva stimato che l'EBITDA rettificato per il 2024 si sarebbe aggirato intorno ai 50 milioni di dollari, a fronte di un consenso di 98 milioni di dollari. Tuttavia, a febbraio la società ha successivamente rivisto questa guidance a un valore medio negativo di 37,5 milioni di dollari. Nonostante gli sforzi del management per migliorare la visibilità dei sinistri, l'analista ha espresso preoccupazione per l'affidabilità della guidance della società a questo punto.
Il rapporto di JPMorgan si conclude suggerendo che agilon health è attualmente una storia "show-me", indicando che la società deve dimostrare diversi trimestri consecutivi di performance affidabili per riconquistare la fiducia degli investitori.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre agilon health Inc (NYSE:AGL) attraversa le revisioni finanziarie e le preoccupazioni degli investitori, i dati recenti di InvestingPro forniscono uno sguardo più approfondito sulla performance e sulla valutazione dell'azienda. La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di 2,45 miliardi di dollari, il che riflette le dimensioni e la portata del business nel settore sanitario.
Una delle metriche chiave che spiccano è la sostanziale crescita dei ricavi dell'80,74% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, che indica un aumento significativo delle vendite dell'azienda. Questo dato di crescita, tuttavia, deve essere contrastato con il margine di profitto lordo della società, che rimane basso, pari all'1,61%, suggerendo che, nonostante l'aumento delle vendite, il costo dei beni venduti è elevato, con un impatto sulla redditività.
Il rapporto P/E, una misura della valutazione della società, è attualmente pari a -9,22 e il rapporto P/E rettificato per lo stesso periodo è ancora più basso, pari a -12,58. Questi valori negativi testimoniano l'attuale mancanza di redditività dell'azienda, che si allinea alle aspettative degli analisti secondo cui agilon non sarà redditizia quest'anno.
I consigli di InvestingPro per agilon health evidenziano che il management ha riacquistato azioni in modo aggressivo e detiene più liquidità che debito in bilancio. Inoltre, la società viene scambiata con un multiplo di valutazione dei ricavi basso e vicino ai minimi delle 52 settimane, il che potrebbe rappresentare un'opportunità di valore per gli investitori se le strategie di svolta della società avranno effetto.
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