Mercoledì Jefferies ha avviato la copertura sulle azioni di Kinross Gold Corporation (NYSE:KGC), assegnando un rating "Hold" (mantenere) e fissando un obiettivo di prezzo di 5 dollari per le azioni della società. La valutazione dell'azienda si basa sulle prospettive di produzione e sulle pressioni sui costi del minatore d'oro, oltre che sul potenziale dei suoi progetti minerari.
Si prevede che Kinross Gold manterrà un livello di produzione costante di circa 2 milioni di once all'anno fino alla fine del decennio. Tuttavia, Jefferies prevede che le pressioni sui costi continueranno ad aumentare quest'anno, soprattutto perché la miniera di Paracatu opera in un'area di grado inferiore secondo il piano minerario.
Nonostante queste sfide, l'analista ha riconosciuto la promessa del progetto Great Bear di Kinross Gold, che dovrebbe registrare una crescita significativa delle risorse. Inoltre, le miniere di Tasiast e Paracatu sono note per il loro contributo stabile al flusso di cassa libero dell'azienda.
L'obiettivo di prezzo di 5,00 dollari fissato da Jefferies riflette un approccio di valutazione che include un rapporto tra prezzo e valore patrimoniale netto (P/NAV) pari a 0,8 volte e un rapporto tra valore d'impresa e utili al lordo di interessi, imposte, deprezzamento e ammortamento (EV/EBITDA) pari a 4,5 volte, con una ponderazione del 70/30%. Questa valutazione implica che, pur riconoscendo i solidi asset della società e il loro contributo, l'azienda vede un potenziale limitato di aumento del prezzo delle azioni rispetto al prezzo obiettivo.
Il rating "Hold" (mantenere) indica che Jefferies non ritiene che il titolo Kinross Gold sia attualmente in grado di sovraperformare il mercato, suggerendo agli investitori di mantenere le proprie posizioni senza incrementare le partecipazioni.
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