Venerdì - Oppenheimer ha aumentato l'obiettivo di prezzo delle azioni Knife River Corp. (NYSE: KNF) a 85 dollari da 75 dollari, mantenendo il rating Outperform. L'azienda attribuisce queste prospettive ottimistiche al successo delle strategie di espansione dei margini dell'azienda e al potenziale di aumento dei margini di guadagno prima degli interessi, delle tasse, del deprezzamento e dell'ammortamento (EBITDA) nel prossimo futuro.
Secondo Oppenheimer, i margini EBITDA di Knife River potrebbero raggiungere circa il 20% nei prossimi tre anni, un aumento significativo rispetto al 15,3%-15,6% previsto per il 2023 e il 2024. Questa previsione si basa sull'implementazione di un sistema di prezzi dinamici, sulla ricerca di lavori a più alto margine, su un maggiore mix di aggregati e sulla ricerca di acquisizioni più importanti.
Si prevede che l'azienda di materiali da costruzione continuerà a beneficiare della robusta spesa federale, statale e comunale per le infrastrutture. Si prevede che i bilanci statali all'interno dell'area operativa di Knife River aumenteranno del 16% rispetto all'anno precedente, il che dovrebbe sostenere la crescita dell'azienda.
Oppenheimer ha inoltre rilevato la stabilità dei servizi di Contracting di Knife River, che dipendono fortemente dai lavori pubblici, con l'84% del portafoglio ordini legato a tali progetti. Questa dipendenza dai contratti del settore pubblico è vista come un cuscinetto contro la volatilità del mercato, fornendo un flusso costante di affari.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 85 dollari rappresenta una valutazione di 11,7 volte l'EBITDA previsto per il 2024 e di 10,9 volte la stima per il 2025. Si tratta di un valore nettamente inferiore alla media del gruppo dei pari, che si attesta rispettivamente a 13,4 e 12,1 volte, indicando una valutazione più conservativa per Knife River rispetto ai suoi concorrenti.
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