Mercoledì scorso, RBC Capital Markets ha modificato l'outlook su GoHealth Inc. (NASDAQ: GOCO), riducendo l'obiettivo di prezzo delle azioni della società a 13 dollari dai precedenti 20 dollari e mantenendo il rating Sector Perform. La revisione fa seguito all'esame dei risultati finanziari dell'azienda nel quarto trimestre del 2023, che non hanno soddisfatto le aspettative a causa di un calo delle richieste.
L'azienda ha registrato un calo dei volumi attribuito in gran parte a una diminuzione dei cambi di piano, influenzata dalla mancanza di una differenziazione significativa tra i prodotti Medicare Advantage (MA).
L'aggiornamento fornito da RBC Capital arriva dopo una prima nota del martedì precedente, in cui l'azienda condivideva le considerazioni preliminari sui risultati trimestrali di GoHealth. Nell'ultima comunicazione, l'analista ha dichiarato che il nuovo approccio di valutazione si basa su un multiplo degli utili. Questo cambiamento riflette una svolta strategica rispetto alla precedente metodologia di valutazione.
La nuova valutazione di RBC Capital incorpora ora un multiplo aziendale target pari a 10 volte la stima dell'EBITDA rettificato di GoHealth nel 2024. La decisione di mantenere il rating Sector Perform indica che le prospettive dell'azienda sul titolo GoHealth rimangono neutrali, nonostante la riduzione dell'obiettivo di prezzo.
La performance di GoHealth nel quarto trimestre del 2023 è stata notevolmente inferiore alle aspettative del mercato, il che ha portato alla valutazione aggiornata di RBC Capital. Le difficoltà dell'azienda nel trimestre sono state dovute principalmente ai già citati minori volumi di presentazione e al panorama competitivo del mercato Medicare Advantage.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 13 dollari rappresenta un adeguamento significativo e si basa sul modello finanziario aggiornato di GoHealth. Questo aggiustamento è indicativo delle aspettative ricalibrate sul potenziale di guadagno futuro dell'azienda e sulla sua performance di mercato.
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