Lunedì Progressive Corp. (NYSE:PGR) ha subito un adeguamento delle prospettive del titolo: Roth/MKM ha mantenuto il rating Buy e ha aumentato l'obiettivo di prezzo a 235 dollari dai precedenti 215 dollari. La revisione riflette una visione positiva del potenziale di guadagno futuro dell'azienda e tiene conto dell'attuale aumento dei tassi di interesse che potrebbe incrementare il reddito da investimento.
Le stime di guadagno riviste dall'analista per Progressive sono ora fissate a 9,55 dollari per il 2024 e a 10,45 dollari per il 2025, rispetto alle precedenti previsioni di 8,60 e 10,30 dollari, rispettivamente. Le nuove proiezioni sono descritte come possibilmente conservative, riconoscendo le difficoltà insite nel prevedere la traiettoria di crescita dell'azienda nei prossimi anni.
Pur riconoscendo che il titolo Progressive non è economico, essendo scambiato a oltre sei volte il suo valore contabile, l'analista ha sottolineato i precedenti storici in cui la valutazione della società ha raggiunto livelli simili o superiori durante i periodi di crescita. L'aumento dell'obiettivo di prezzo si basa su un multiplo di 22,5 volte il rapporto prezzo/utili (P/E) sugli utili operativi per azione (EPS) stimati per il 2025 e su un multiplo di 4,4 volte sul valore contabile previsto per lo stesso anno, escludendo il reddito complessivo accumulato (AOCI).
Il commento di Roth/MKM suggerisce la convinzione che Progressive sia in grado di sovraperformare, nonostante l'elevata valutazione, grazie alle prospettive di crescita dell'azienda. La decisione di mantenere il rating Buy e di alzare l'obiettivo di prezzo indica la fiducia nella performance futura di Progressive.
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