Martedì scorso, Stifel ha modificato la propria posizione su Healthcare Realty Trust (NYSE:HR), declassando il titolo da Buy a Hold e riducendo l'obiettivo di prezzo a 15 dollari dai precedenti 19. La revisione fa seguito alle osservazioni secondo cui gli sforzi del fondo di investimento immobiliare per affittare gli spazi vacanti non sono progrediti come previsto dal completamento della fusione con HTA il 20 luglio 2022.
Secondo Stifel, l'occupazione totale del portafoglio di Healthcare Realty Trust è rimasta ferma all'87,5% sia nel quarto trimestre del 2022 che nello stesso periodo del 2023. Questa stagnazione si è tradotta in un tasso di crescita costante degli utili di circa 0,39 dollari per azione per trimestre, inferiore al tasso precedente alla fusione di 0,42 dollari per azione.
L'azienda ha inoltre rilevato preoccupazioni in merito al dividendo della società, suggerendo che è improbabile che venga coperto nell'anno successivo, date le attuali metriche finanziarie. Con un rapporto di leva finanziaria di 6,4 volte, l'analista suggerisce che la capacità di crescita esterna di Healthcare Realty Trust è limitata e che la sua capacità di gestire sfide finanziarie inaspettate è diminuita.
Nonostante la bassa valutazione del titolo, pari a 9,4 volte le stime di Stifel sugli utili per il 2024, l'azienda lo considera equamente valutato a causa della mancanza di crescita prevista e dei livelli di leva esistenti. Stifel sottolinea che l'aumento dell'occupazione è fondamentale per affrontare i problemi evidenziati, stimando che dovrebbero essere affittati altri 2,6 milioni di metri quadrati di spazio per coprire il deficit di dividendi previsto per il 2024, pari a 56 milioni di dollari.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.