Durante l'Earnings Call del primo trimestre 2024, Blend ha delineato una traiettoria positiva per l'anno in corso, con un investimento strategico da parte di Haveli che ha rafforzato il suo bilancio e una serie di implementazioni e contratti di successo che segnalano una solida performance aziendale. Nima Ghamsari, cofondatore e responsabile di Blend, ha annunciato un investimento di 150 milioni di dollari da parte di Haveli, il lancio con la Navy Federal Credit Union e una pipeline che include una delle 10 principali cooperative di credito. L'azienda ha registrato un fatturato totale di 34,9 milioni di dollari nel 1° trimestre e prevede di raggiungere la redditività operativa non-GAAP nel 4° trimestre. Blend (ticker: BLND) ha anche fornito una guidance per il secondo trimestre, prevedendo un fatturato della piattaforma tra i 27 e i 30 milioni di dollari.
Punti di forza
- Blend ha ricevuto un investimento di 150 milioni di dollari da Haveli, che ha migliorato la sua posizione finanziaria.
- L'azienda ha lanciato servizi con la Navy Federal Credit Union e ha firmato un contratto a sette cifre con un'altra unione di credito.
- Nel 1° trimestre Blend ha registrato un free cash flow unlevered negativo di 1,3 milioni di dollari, indicando un progresso verso una generazione di cassa positiva.
- L'azienda ha raggiunto il suo miglior trimestre in termini di redditività operativa e free cash flow.
- Il fatturato totale del 1° trimestre è stato di 34,9 milioni di dollari, con aspettative di redditività operativa non-GAAP entro il 4° trimestre.
- Blend prevede per il Q2 un fatturato della piattaforma compreso tra 27 e 30 milioni di dollari e un miglioramento della perdita operativa netta non-GAAP del 50% rispetto all'anno precedente.
- L'azienda sta ampliando la portata dei suoi prodotti bancari per i consumatori e sta valutando l'ingresso nel settore bancario commerciale e nei mercati internazionali.
Prospettive aziendali
- Blend punta a raggiungere la redditività non-GAAP entro la fine del 2024.
- L'azienda sta espandendo le proprie capacità per raggiungere nuovi settori di clientela, tra cui i primi 1000 istituti finanziari.
- Blend prevede di investire nella sua piattaforma, nei prodotti ipotecari, nei prodotti bancari per i consumatori e nelle attività di go-to-market.
- È prevista una potenziale espansione nel settore bancario commerciale e nei mercati internazionali.
Punti salienti ribassisti
- La società ha registrato un free cash flow unlevered negativo di 1,3 milioni di dollari nel 1° trimestre.
- La perdita operativa netta non-GAAP di Blend per il secondo trimestre dovrebbe essere compresa tra 7,5 e 10,5 milioni di dollari.
I punti salienti del mercato rialzista
- La pipeline di Blend è cresciuta fino a 80 nuove opportunità, indicando un forte interesse del mercato.
- L'azienda ha realizzato il suo miglior trimestre di sempre in termini di redditività operativa e free cash flow.
- I prodotti bancari per i consumatori hanno fatto registrare una crescita dei ricavi del 29% su base annua.
- Blend prevede una crescita e un fatturato significativo nella seconda metà dell'anno.
Mancanze
- Nonostante i miglioramenti, Blend ha registrato un free cash flow negativo nel 1° trimestre.
Punti salienti delle domande e risposte
- I dirigenti di Blend hanno affrontato il tema delle potenziali commissioni aggiuntive per prodotti complessi come Blend Close, ma hanno sottolineato che le funzioni di chiusura digitale e di app mobile saranno incluse nelle attuali commissioni unitarie.
- Il tasso di esecuzione di 50 milioni di dollari nel settore Consumer Banking si basa sui clienti già acquisiti, con aspettative di crescita in base all'acquisizione di nuovi clienti.
- Blend si sente in linea con i propri obiettivi, pur riconoscendo i rischi dovuti al contesto macroeconomico.
- La telefonata di presentazione degli utili si è conclusa senza ulteriori domande, il che indica una potenziale fiducia da parte degli investitori.
Approfondimenti di InvestingPro
Tra le prospettive ottimistiche presentate durante la telefonata sugli utili Q1 2024 di Blend, alcune metriche finanziarie e gli approfondimenti degli analisti di InvestingPro tracciano un quadro più sfumato della situazione attuale e delle prospettive future dell'azienda. La capitalizzazione di mercato di Blend è attualmente di 595,61 milioni di dollari e riflette la valutazione dell'azienda sul mercato. Tuttavia, il rapporto P/E della società è pari a -4,16, con un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024 pari a -4,65, evidenziando che la società non sta attualmente generando profitti rispetto al prezzo delle sue azioni.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che, sebbene Blend abbia un elevato rendimento per gli azionisti, gli analisti non sono ottimisti sulla redditività dell'azienda nel breve termine, indicando che gli investitori potrebbero doversi preparare a perdite continue. Inoltre, il titolo ha registrato una performance negativa nell'ultimo mese, con un rendimento totale del -19,18%, che potrebbe essere preoccupante per gli investitori a breve termine. Tuttavia, le attività liquide di Blend superano i suoi obblighi a breve termine, il che potrebbe garantire una certa stabilità e flessibilità finanziaria mentre l'azienda si muove attraverso i suoi piani di crescita e di espansione.
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