Corebridge Financial, Inc. (CRBG) ha annunciato il successo del quarto trimestre e dell'intero anno 2023, con aumenti significativi del reddito operativo rettificato e dell'utile per azione. La società ha registrato un aumento del 12% dell'utile operativo rettificato al netto delle imposte, raggiungendo i 2,6 miliardi di dollari, e un aumento analogo dell'utile per azione rettificato, che ha raggiunto i 4,10 dollari. I premi e i depositi hanno raggiunto la cifra record di 39,9 miliardi di dollari. Corebridge ha anche sottolineato la propria efficienza operativa, avendo ridotto le spese operative del 14% e restituendo agli azionisti oltre 2,2 miliardi di dollari. In prossimità del completamento della separazione operativa da AIG, la società è pronta per una crescita sostenuta con una forte posizione di capitale e liquidità.
Principali risultati
- L'utile operativo rettificato al netto delle imposte è aumentato del 12% a 2,6 miliardi di dollari.
- L'utile per azione rettificato è aumentato del 12% a 4,10 dollari.
- I premi e i depositi hanno raggiunto un nuovo record di 39,9 miliardi di dollari.
- Le spese operative sono state ridotte del 14% tra il 2022 e il 2023.
- Oltre 2,2 miliardi di dollari restituiti agli azionisti nel primo anno completo come società pubblica.
- La separazione operativa da AIG è quasi completata, con una spesa totale di 425 milioni di dollari.
- Solide posizioni di capitale e liquidità, con un rapporto RBC della flotta vita stimato tra il 400% e il 430%.
Prospettive aziendali
- Corebridge prevede di mantenere un payout ratio del 60%-65% nel 2024.
- La società è concentrata sul potenziamento della sua entità delle Bermuda per migliorare l'efficienza del capitale e sostenere la crescita di nuove attività.
- Nonostante il calo dei tassi di interesse, le rendite fisse e le rendite indicizzate fisse rimangono prodotti interessanti.
- Corebridge prevede che i dividendi delle compagnie assicurative cresceranno in linea con gli utili.
- Le prospettive per l'attività di trasferimento del rischio pensionistico sono positive, con un aumento dell'attività nel quarto trimestre.
Punti salienti ribassisti
- Gli investimenti alternativi hanno registrato una perdita di 23 milioni di dollari.
- Il margine di sottoscrizione è diminuito, compensando parzialmente la crescita del reddito.
- Le riserve sui prestiti ipotecari commerciali per gli uffici sono diminuite, anche se non si sono verificati pignoramenti.
Risultati positivi
- L'EPS operativo è migliorato del 25% rispetto all'anno precedente, raggiungendo 1,15 dollari, al netto di alcune voci.
- I rendimenti del denaro nuovo hanno raggiunto il 7% nel 4° trimestre, incrementando il reddito da spread di base.
- I ricavi da commissioni sono cresciuti grazie alle migliori valutazioni degli asset e all'espansione dei servizi.
- Il reddito netto da investimenti per le compagnie assicurative è aumentato del 16% su base annua.
Mancanze
- La società non ha fornito aggiornamenti specifici su nuove iniziative o strategie oltre a quanto già discusso in precedenza.
Punti salienti delle domande e risposte
- Corebridge sta valutando la riassicurazione interna e il trasferimento del rischio esterno per ottimizzare il capitale.
- Il portafoglio di prestiti ipotecari commerciali della società sta registrando una buona performance, senza l'acquisizione di capitale proprio nelle proprietà.
- Le rendite fisse e a indice fisso registrano forti vendite nei canali bancari e di broker-dealer.
- L'entità delle Bermuda dovrebbe migliorare la flessibilità finanziaria della società.
- Corebridge si concentra sull'ottimizzazione del mix di attività, abbandonando i prodotti sensibili agli interessi.
In conclusione, l'annuncio degli utili di Corebridge Financial ha sottolineato un anno di solidi risultati finanziari e di posizionamento strategico. Concentrandosi sull'efficienza del capitale, sulla riduzione delle spese e sui rendimenti per gli azionisti, la società sta navigando con fiducia nelle attuali condizioni di mercato. Il modello di business diversificato, il solido bilancio e le solide posizioni di capitale e liquidità di Corebridge la pongono in una posizione favorevole per la crescita futura e la creazione di valore.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Corebridge Financial, Inc. (CRBG) continua a navigare nel panorama finanziario dopo la separazione da AIG, le recenti performance e le prospettive future della società possono essere ulteriormente contestualizzate grazie agli approfondimenti di InvestingPro. Uno sguardo più attento ai dati in tempo reale e ai suggerimenti di InvestingPro può offrire una comprensione più sfumata della posizione della società all'interno del settore.
I dati diInvestingPro rivelano che la capitalizzazione di mercato di Corebridge Financial è di 15,56 miliardi di dollari, a testimonianza delle dimensioni e della presenza sul mercato della società nel settore dei servizi finanziari. Il rapporto P/E della società, che misura il prezzo attuale delle azioni rispetto agli utili per azione, è pari a 6,21, il che suggerisce che la società viene scambiata a un multiplo di utili inferiore che potrebbe indicare una sottovalutazione rispetto alla sua capacità di guadagno. Inoltre, Corebridge ha registrato un calo dei ricavi negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2023, con una variazione del -14,08%, che si allinea alle previsioni degli analisti di un calo delle vendite nell'anno in corso.
Isuggerimenti di InvestingPro evidenziano che, nonostante la revisione al ribasso degli utili da parte degli analisti per il prossimo periodo, Corebridge è ancora considerata un attore di primo piano nel settore dei servizi finanziari. Inoltre, la società è stata scambiata vicino ai massimi di 52 settimane e ha mostrato un forte rendimento negli ultimi tre mesi, con un rendimento totale del 30,02%, sottolineando un significativo rialzo dei prezzi negli ultimi sei mesi.
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