QCR Holdings Incorporated (QCRH) ha annunciato risultati finanziari record per il quarto trimestre e l'intero anno 2023 durante la sua conferenza stampa sugli utili. L'amministratore delegato Larry Helling e il presidente e direttore finanziario Todd Gipple hanno riferito di significativi ricavi da commissioni e di una robusta crescita dei prestiti, che hanno portato a un utile netto record di 113,6 milioni di dollari, pari a 6,73 dollari per azione diluita. La società ha completato le sue prime due cartolarizzazioni di prestiti con credito d'imposta per alloggi a basso reddito (LIHTC), contribuendo alla forte qualità degli attivi e alla crescita dei depositi di base. In prospettiva, QCR Holdings punta a una crescita dei prestiti dell'8%-10% per il 2024 e prevede un'altra cartolarizzazione di prestiti LIHTC. La società prevede un margine di interesse netto stabile nel primo trimestre del 2024 e anticipa i tagli dei tassi di interesse della Federal Reserve nel corso dell'anno.
Principali risultati
- QCR Holdings ha registrato un utile netto record per il quarto trimestre e per l'intero anno 2023, grazie ai significativi ricavi da commissioni e alla crescita dei prestiti.
- La società ha completato due cartolarizzazioni di prestiti LIHTC, che hanno contribuito alla crescita dei depositi di base e alla solida qualità degli attivi.
- Le diverse fonti di reddito, tra cui i mercati dei capitali e le commissioni di gestione patrimoniale, hanno superato il reddito netto da interessi.
- QCR Holdings prevede di puntare a una crescita dei prestiti dell'8%-10% e a un'altra cartolarizzazione di prestiti LIHTC a metà del 2024.
- La società prevede un margine di interesse netto stabile nel primo trimestre del 2024 e un potenziale taglio dei tassi della Federal Reserve nel corso dell'anno.
Prospettive aziendali
- QCR Holdings intende mantenere i coefficienti patrimoniali nel quartile superiore del suo gruppo di riferimento.
- La società intende concentrarsi sulla crescita dei depositi di base e sul mantenimento di una solida qualità degli attivi.
- L'azienda prevede di avere un maggiore potere di determinazione dei prezzi nel prossimo anno, grazie a un delta più elevato tra il tasso di payoff e il tasso di nuova raccolta.
Punti salienti ribassisti
- Le spese non legate agli interessi sono aumentate nel quarto trimestre, soprattutto a causa dell'aumento delle retribuzioni variabili dei dipendenti.
- I ricavi da swap dovrebbero essere inferiori nel 2024 rispetto all'anno precedente.
Punti di forza rialzisti
- La società ha registrato un solido aumento dei ricavi da commissioni di swap e dei mercati dei capitali nel 2023, con un aumento delle previsioni per i prossimi 12 mesi.
- I ricavi della gestione patrimoniale e i rapporti con i clienti sono aumentati, con il team di gestione patrimoniale che ha generato oltre 760 milioni di dollari di nuovi AUM.
Mancanze
- Nel 2022 si è registrato un calo delle nuove attività e delle commissioni a causa dell'inflazione, della carenza di materiali, della disponibilità di manodopera e di un'impennata dei tassi di interesse.
Punti salienti delle domande e risposte
- QCR Holdings è cauta sulle attività di fusione e acquisizione nel prossimo futuro, ma rimane aperta a prenderle in considerazione nel lungo termine.
- L'aliquota fiscale effettiva della società dovrebbe essere compresa tra l'8% e l'11% per l'intero anno 2024.
- Esiste una domanda arretrata di alloggi a prezzi accessibili e la società ritiene di poter raggiungere il livello previsto per l'anno in corso.
QCR Holdings opera nei vivaci mercati di medie dimensioni del Midwest, che attraggono forza lavoro altamente istruita e promuovono una crescita economica costante. La società ha registrato una crescita dell'11% del totale dei prestiti e dei leasing e del 9% dei depositi. Grazie ai forti ricavi dei mercati dei capitali, in particolare grazie alle commissioni di swap nel settore dell'edilizia abitativa a prezzi accessibili, la società ha aumentato la sua previsione di ricavi dei mercati dei capitali per i prossimi 12 mesi, portandola a un intervallo compreso tra 50 e 60 milioni di dollari. Nel primo trimestre del 2024, le spese non legate agli interessi dovrebbero essere comprese tra 49 e 52 milioni di dollari. La società ha sottolineato i vantaggi della cartolarizzazione nella gestione del bilancio e nel miglioramento del mix di depositi e prezzi, concentrandosi sulla costruzione di un bilancio solido prima di prendere in considerazione i buyback. La società ha inoltre discusso i suoi piani di espansione, tra cui la crescita della gestione patrimoniale e delle attività di prestito tradizionali, e il suo approccio cauto alle fusioni e acquisizioni a causa dell'incertezza economica. La telefonata si è conclusa con una previsione positiva per il nuovo anno.
Approfondimenti di InvestingPro
QCR Holdings Incorporated (QCRH) ha dimostrato una solida performance finanziaria nell'ultimo anno e le prospettive per il 2024 rimangono promettenti sulla base di diverse metriche chiave e degli approfondimenti degli analisti. Ecco alcune intuizioni di InvestingPro da considerare:
I dati di InvestingPro indicano che QCRH viene scambiata a un basso rapporto P/E di 8,98, il che è degno di nota se si considera la crescita degli utili a breve termine della società. Ciò suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto al suo potenziale di guadagno. Inoltre, nell'ultima settimana la società ha registrato un rendimento significativo con un total return del 10,15%, in linea con lo slancio positivo discusso nella conferenza stampa sugli utili.
Inoltre, QCRH ha un PEG Ratio per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023 pari a 0,61, il che implica che la crescita degli utili della società potenzialmente non si riflette completamente nel prezzo attuale delle azioni, offrendo un'opportunità interessante per gli investitori che considerano le prospettive di crescita future.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano che gli analisti hanno recentemente rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, indicando un sentimento positivo verso il futuro finanziario della società. Inoltre, QCRH ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 22 anni consecutivi, il che sottolinea il suo impegno nei confronti degli azionisti e della stabilità finanziaria.
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