Alpha Services and Holdings, nella sua conferenza stampa sui risultati finanziari dell'intero anno 2023, ha presentato un anno di forti prestazioni, superando l'obiettivo di redditività del 12% fissato durante l'Investor Day. L'amministratore delegato Vassilios Psaltis ha espresso fiducia nei progressi strategici dell'azienda e nella capacità di riprendere il pagamento dei dividendi.
L'azienda, che si è concentrata sulla digitalizzazione dell'attività bancaria, sull'espansione del business patrimoniale e sul miglioramento dei rendimenti internazionali, ha anche registrato miglioramenti nel bilancio e nella capacità di generare commissioni. Il direttore finanziario Lazaros Papagaryfallou ha fornito una previsione sul reddito netto da interessi, prevedendo una crescita nonostante le sfide del calo dei tassi e della concorrenza negli spread dei prestiti.
Principali risultati
- Alpha Services and Holdings ha superato l'obiettivo di redditività del 12% per il 2023.
- La società è sulla buona strada per aumentare la redditività e riprendere il pagamento dei dividendi.
- I progressi strategici comprendono la digitalizzazione dell'attività bancaria, l'espansione del business patrimoniale e il miglioramento del rendimento del capitale nei mercati internazionali.
- Il riposizionamento del bilancio e la capacità di generare commissioni sono stati ampliati.
- Si prevede che il reddito netto da interessi subisca i contraccolpi del calo dei tassi, ma in seguito la crescita sarà leggermente migliore.
- Si prevede un CAGR di circa il 5% per i saldi dei prestiti in bonis, con un lieve calo degli spread dei prestiti alle imprese a causa della concorrenza.
- Il piano strategico della società prevede ricavi, utili, redditività e aumenti di capitale, con l'obiettivo di un rendimento del capitale netto tangibile di circa il 14%.
Prospettive aziendali
- Alpha Services and Holdings punta a un rendimento del capitale netto tangibile di circa il 14%.
- Si stanno creando solide riserve di capitale per sostenere la crescita e la remunerazione degli azionisti.
- Nonostante il calo dei tassi d'interesse, si prevede un miglioramento del reddito netto da interessi dopo un calo a breve termine.
- L'espansione dei ricavi da commissioni, il miglioramento della qualità degli attivi e la diversificazione della base dei ricavi sono i punti chiave su cui concentrarsi.
- È stato fissato un obiettivo di crescita annuale delle commissioni vicino al 10%, con riduzioni dei costi previste al di sotto dei tassi di inflazione.
Punti salienti del ribasso
- Il reddito netto da interessi dovrebbe diminuire del 5% quest'anno a causa del calo dei tassi Euribor.
- L'azienda prevede un lieve calo degli spread sui prestiti alle imprese a causa dell'aumento della concorrenza.
Punti di forza rialzisti
- Alpha Services and Holdings prevede di generare oltre 2,3 miliardi di euro di utili per rafforzare il capitale.
- La società prevede distribuzioni cumulative equivalenti al 25% della sua capitalizzazione di mercato.
- Si prevede un aumento del margine di interesse netto nel periodo di previsione.
- Si prevede una diminuzione del costo del rischio grazie al miglioramento delle condizioni economiche e della gestione del rischio.
Mancanze
- La società riconosce la sfida del rimborso dei prestiti, ma rimane ottimista sulla crescita della domanda in Grecia.
- Si stima che il contributo al reddito delle società associate da parte della Romania sarà di circa 35-40 milioni di euro nel 2025 e 2026, una cifra che può essere considerata moderata.
Punti salienti delle domande e risposte
- È previsto il pagamento di un dividendo di 0,05 euro per azione, in attesa dell'approvazione normativa.
- Sono state discusse le strategie per gestire l'impatto dell'output floor e delle riforme di Basilea IV.
- La banca prevede di distribuire il capitale in eccesso e rimane aperta alle opportunità di crescita inorganica, dando la priorità ai rendimenti per gli azionisti.
- Si prevede uno spostamento dei depositi dai depositi a tempo a quelli totali, con un budget conservativo dovuto all'aumento dei tassi Euribor previsto per il 2024.
- Per proteggere il bilancio dalle fluttuazioni dei tassi d'interesse si è fatto ricorso a swap su ricevitori.
Approfondimenti di InvestingPro
La recente conferenza stampa di Alpha Services and Holdings ha evidenziato un anno di forti performance e progressi strategici. Per dare un ulteriore contesto a questi sviluppi, analizziamo alcuni dati e approfondimenti in tempo reale di InvestingPro.
I dati di InvestingPro rivelano che Alpha Services and Holdings, codificata come ALBKY, ha una capitalizzazione di mercato di 4,41 miliardi di dollari, il che indica le dimensioni e la portata dell'azienda nel settore finanziario. Il suo rapporto prezzo/utili (P/E) è modesto e pari a 6,98, il che suggerisce che le azioni della società potrebbero essere sottovalutate rispetto ai suoi utili. Inoltre, la significativa crescita dei ricavi della società, pari a oltre il 62% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2023, dimostra la sua forte performance e il suo potenziale di crescita futura.
In termini di suggerimenti di InvestingPro, si nota che ALBKY viene scambiata a un basso multiplo degli utili che potrebbe interessare gli investitori value in cerca di potenziali occasioni. Inoltre, la società ha registrato un forte rendimento negli ultimi tre mesi, in linea con le prospettive positive presentate nella recente conferenza stampa sugli utili. Questo potrebbe essere un segnale della crescente fiducia degli investitori nelle iniziative strategiche e nella salute finanziaria della società.
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