American Express (ticker: AXP) ha riportato una solida performance finanziaria per il quarto trimestre del 2023, con ricavi record e un significativo aumento dell'utile per azione (EPS). Il fatturato della società ha raggiunto quasi 16 miliardi di dollari nel quarto trimestre, contribuendo a un totale di 61 miliardi di dollari per l'anno, con un aumento del 15% su base FX. L'utile netto ha superato gli 8 miliardi di dollari, con un EPS di 11,21 dollari.
Il piano di crescita attuato nel 2022 ha portato a un'espansione del volume d'affari di oltre il 40% in due anni, con l'aggiunta di 25 milioni di nuovi conti carta e una spesa annuale record di 1,5 trilioni di dollari. In prospettiva, American Express rimane fiduciosa, prevedendo per il futuro una crescita annuale dei ricavi pari o superiore al 10% e una crescita degli utili per azione a metà strada.
Punti di forza
- American Express ha raggiunto un fatturato record nel quarto trimestre di quasi 16 miliardi di dollari, contribuendo a un totale di 61 miliardi di dollari per il 2023.
- La società ha registrato un utile netto di oltre 8 miliardi di dollari e un EPS di 11,21 dollari per l'anno in corso.
- Il piano di crescita avviato nel 2022 ha portato a un'espansione significativa e all'aggiunta di 25 milioni di nuovi conti carta.
- Per il 2024 American Express prevede una crescita annuale del fatturato tra il 9% e l'11% e un EPS compreso tra 12,65 e 13,15 dollari.
- Il dividendo trimestrale sulle azioni ordinarie è destinato ad aumentare a 0,70 dollari per azione, con un incremento del 60% rispetto al 2022.
Prospettive della società
- L'American Express punta a una crescita annuale dei ricavi di oltre il 10% e a una crescita degli utili per azione di metà decennio.
- La società prevede di aumentare il dividendo trimestrale a 0,70 dollari per azione.
- Nel 2024 si prevede una crescita dei ricavi tra il 9% e l'11%, con una previsione di EPS compresa tra 12,65 e 13,15 dollari.
- La vendita dell'attività di Accertify, che dovrebbe concludersi nel secondo trimestre del 2024, non è inclusa nelle previsioni.
Punti salienti ribassisti
- I tassi di morosità e di cancellazione sono leggermente aumentati nel 4° trimestre.
- Si prevede che il tasso di riserva aumenterà leggermente nel 2024.
- Le spese di marketing sono diminuite a causa della minore domanda di viaggi e intrattenimento, ma si prevede una crescita nel 2024.
Punti di forza rialzisti
- Nel quarto trimestre si è registrata una forte performance di credito sui prodotti per le piccole imprese e alti livelli di retention.
- International Card Services ha registrato una crescita a due cifre in tutte le regioni e per tutti i tipi di clienti.
- Il reddito netto da interessi è cresciuto del 30% rispetto all'anno precedente.
Mancanze
- Le spese variabili per il coinvolgimento dei clienti sono risultate inferiori al previsto a causa della diminuzione delle spese di viaggio e di intrattenimento.
Punti salienti delle domande e risposte
- I dirigenti hanno discusso i fattori di crescita, tra cui la fatturazione, i ricavi da sconti e le commissioni delle carte.
- L'azienda mantiene un profilo di credito positivo per i nuovi clienti.
- La spesa per il coinvolgimento dei clienti dovrebbe superare la crescita dei ricavi.
- I tassi di crescita delle spese di viaggio e di intrattenimento sono rallentati, ma rimangono forti.
- Si prevedono aumenti dei tassi di riserva a causa della normalizzazione dei tassi di cancellazione.
- La gestione del capitale rimane costante, con piani di distribuzione dei dividendi e di riacquisto di azioni.
L'American Express ha dimostrato una forte performance nel quarto trimestre del 2023, con un focus strategico sulla crescita e sull'acquisizione di clienti. Le prospettive finanziarie dell'azienda per il 2024 restano positive, con una crescita dei ricavi prevista e l'impegno a restituire il capitale agli azionisti. Nonostante alcune difficoltà, come un leggero aumento dei tassi di morosità e di cancellazione, le metriche di credito complessive sono solide e l'azienda è ben posizionata per continuare ad avere successo. La conferenza stampa di American Express ha evidenziato la fiducia della società nel suo modello di business e nella sua capacità di navigare in un panorama finanziario dinamico.
Approfondimenti di InvestingPro
American Express (AXP) ha dimostrato la sua abilità finanziaria con una performance impressionante nell'ultimo trimestre del 2023. Per fornire una prospettiva più approfondita, analizziamo alcune metriche chiave e gli approfondimenti di InvestingPro.
I dati di InvestingPro mostrano che American Express ha una capitalizzazione di mercato di 146,93 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 18,87, che si riduce a 17,93 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2023. Il rapporto prezzo/valore contabile della società si attesta a 5,37 per lo stesso periodo, indicando una valutazione più elevata.
Un consiglio di InvestingPro che vale la pena di notare è che American Express è attualmente scambiata con un rapporto P/E elevato rispetto alla crescita degli utili a breve termine, il che potrebbe suggerire che gli investitori si aspettano utili più elevati in futuro. Inoltre, il forte rendimento della società negli ultimi tre mesi, con un Price Total Return del 40,98%, riflette la fiducia degli investitori e un sentimento di mercato rialzista.
Per chi volesse approfondire, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti, tra cui il fatto che American Express ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 54 anni consecutivi, dimostrando il suo impegno nei confronti degli azionisti. Inoltre, la società è un attore di spicco nel settore dei finanziamenti al consumo, che potrebbe essere un fattore chiave per la robusta crescita dei ricavi e degli EPS.
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