Applied Optoelectronics (AOI), fornitore di prodotti per reti in fibra ottica, ha registrato un fatturato di 40,7 milioni di dollari per il primo trimestre del 2024, al di sotto delle previsioni di 41-46 milioni di dollari. Anche il margine lordo non-GAAP dell'azienda è risultato inferiore alle aspettative, attestandosi al 18,9%, a fronte di un intervallo previsto tra il 21% e il 23%. Nonostante un aumento del 42% su base annua dei ricavi dei data center, che hanno raggiunto i 29 milioni di dollari, l'azienda ha registrato un significativo calo sequenziale del 35%.
I ricavi CATV di AOI sono crollati del 59% rispetto all'anno precedente, raggiungendo gli 8,7 milioni di dollari, a causa della lentezza delle vendite di apparecchiature DOCSIS 3.1, con un calo sequenziale del 30%. L'azienda rimane ottimista per la seconda metà dell'anno e si sta preparando per la transizione a DOCSIS 4.0 nel terzo trimestre. AOI si sta inoltre posizionando per quello che potrebbe essere il suo primo anno completo di redditività non-GAAP dal 2018.
Principali risultati
- Il fatturato del 1° trimestre è stato di 40,7 milioni di dollari, al di sotto delle previsioni.
- Il margine lordo non-GAAP si è attestato al 18,9%, al di sotto del 21%-23% previsto.
- I ricavi dei data center sono aumentati del 42% rispetto all'anno precedente, ma sono diminuiti del 35% su base sequenziale.
- I ricavi del settore CATV sono diminuiti significativamente del 59% rispetto all'anno precedente; le vendite di apparecchiature DOCSIS 3.1 sono rallentate mentre il settore si sta spostando verso DOCSIS 4.0.
- Feedback positivo per i prodotti di amplificazione da 1,8 gigahertz dell'azienda, il cui inizio dei ricavi è previsto per il secondo trimestre.
- I ricavi delle telecomunicazioni sono stati pari a 2,3 milioni di dollari, con un calo del 39% rispetto all'anno precedente, dovuto in gran parte alla riduzione della domanda di 5G in Cina.
- Le spese operative non GAAP sono aumentate a 24,8 milioni di dollari, soprattutto a causa di maggiori investimenti in ricerca e sviluppo.
- Perdita netta GAAP di 23,2 milioni di dollari; perdita netta non GAAP di 12 milioni di dollari.
- Fine del 1° trimestre con 17,4 milioni di dollari in contanti e 34,8 milioni di dollari di debiti.
- Il fatturato del secondo trimestre è previsto tra 41,5 e 46,5 milioni di dollari, con un miglioramento del margine lordo non-GAAP.
Prospettive aziendali
- AOI prevede miglioramenti e una transizione a DOCSIS 4.0 a partire dal terzo trimestre.
- L'azienda prevede di iniziare a spedire i suoi prodotti amplificatori da 1,8 gigahertz nel secondo trimestre, con un aumento dei ricavi nella seconda metà dell'anno.
- La redditività non-GAAP è prevista per l'intero anno 2024, la prima dal 2018.
Punti salienti ribassisti
- Il fatturato e il margine lordo sono scesi entrambi al di sotto delle previsioni.
- Il segmento CATV ha sofferto a causa del passaggio del settore a tecnologie più recenti.
Punti di forza rialzisti
- I ricavi delle attività di data center sono aumentati rispetto all'anno precedente.
- Risposta positiva del mercato ai campioni di prova dei prodotti di amplificazione dell'azienda.
Mancanze
- Il fatturato e il margine lordo del 1° trimestre non hanno rispettato le previsioni dell'azienda.
- I ricavi dei prodotti per le telecomunicazioni sono diminuiti a causa della minore domanda di 5G in Cina.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'obiettivo di 300 milioni di dollari di ricavi rimane invariato, con un'attenzione particolare all'accelerazione del prodotto da 800 giga.
- Il ritardo nel segmento della TV via cavo è visto come una battuta d'arresto temporanea, con l'aspettativa di una ripresa nel secondo semestre.
- Il business degli 800 giga è considerato un'opportunità significativa, con un valore potenziale di oltre 500 milioni di dollari l'anno prossimo.
- Il ritorno dei clienti e il lancio di nuovi prodotti dovrebbero guidare la crescita dei ricavi.
- AOI sta collaborando con un partner per sviluppare un AOC da 800 gig, i cui dettagli di produzione non sono ancora stati resi noti.
In sintesi, Applied Optoelectronics deve affrontare le sfide del segmento CATV, ma è ottimista per quanto riguarda il business dei data center e le imminenti transizioni verso nuove tecnologie. L'azienda si sta concentrando su ricerca e sviluppo per guidare la crescita futura, come dimostra l'aumento delle spese operative. Grazie agli sviluppi strategici dei prodotti e ai cambiamenti di mercato previsti, AOI si sta posizionando per un ritorno alla redditività e al successo a lungo termine nei suoi segmenti industriali.
Approfondimenti di InvestingPro
Applied Optoelectronics sta attraversando un panorama di mercato difficile e i suoi ultimi risultati trimestrali riflettono un mix di venti contrari e di posizionamento strategico per la crescita futura. Alla luce di questi sviluppi, InvestingPro fornisce ulteriori approfondimenti che potrebbero essere fondamentali per gli investitori che valutano le prospettive dell'azienda.
I dati di InvestingPro indicano una capitalizzazione di mercato di 408,21 milioni di dollari, che suggerisce una dimensione moderata all'interno del settore tecnologico. Nonostante la mancanza di redditività negli ultimi dodici mesi, con un rapporto P/E di -7,29, gli analisti prevedono un ritorno alla redditività quest'anno, in linea con le prospettive ottimistiche della società per il 2024.
Inoltre, la quotazione della società ha registrato una notevole volatilità, come dimostra il rendimento del 469,73% nell'ultimo anno e il recente rendimento totale a tre mesi del -47,38%. Questa volatilità è una considerazione importante per gli investitori, in quanto può avere un impatto sia sul trading a breve termine che sulle strategie di investimento a lungo termine.
Un suggerimento di InvestingPro sottolinea che le attività liquide di Applied Optoelectronics superano i suoi obblighi a breve termine, fornendo un grado di stabilità finanziaria che potrebbe sostenere i suoi continui investimenti in ricerca e sviluppo e le transizioni verso nuove tecnologie come DOCSIS 4.0.
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