In una recente conferenza stampa, Basic-Fit (BFIT) ha annunciato significativi progressi operativi, con un aumento del 32% del fatturato a 1.047 milioni di dollari e un aumento dell'EBITDA sottostante al netto degli affitti del 28% a 261 milioni di dollari per l'intero anno 2023. La società ha registrato un aumento netto di 202 club, chiudendo l'anno con 1.402 club e una base di soci di 3,8 milioni. L'acquisizione di RSG Spagna aggiungerà 47 club alla rete di Basic-Fit, rafforzando la sua presenza nel mercato europeo del fitness. Nonostante l'inflazione dei costi e l'aumento degli affitti, del personale e dei costi operativi, l'azienda ha mantenuto un rapporto di indebitamento favorevole e prevede una forte crescita con entrate previste tra 1,2 e 1,25 miliardi di euro per il 2024.
Punti di forza
- Il fatturato di Basic-Fit è aumentato del 32%, raggiungendo 1.047 milioni di dollari nel 2023.
- L'EBITDA sottostante, al netto degli affitti, è aumentato del 28% a 261 milioni di dollari.
- Aumento netto di 202 club, raggiungendo 1.402 club con una base di 3,8 milioni di soci.
- L'acquisizione di RSG Spagna aggiungerà 47 club alla rete.
- La proiezione dei ricavi per il 2024 è tra 1,2 e 1,25 miliardi di euro.
- L'indebitamento netto è aumentato a causa dell'apertura dei club, ma il rapporto di indebitamento rimane favorevole.
Prospettive aziendali
- Basic-Fit punta a un'espansione della rete di 1.575 club nel 2024.
- Prevede di aumentare il ricavo medio per socio ad almeno 24,50 euro.
- Prevede di avere oltre 4 milioni di soci dopo l'acquisizione di RSG.
- Prevede una forte crescita del free cash flow e dell'EBITDA dei club maturi per raggiungere i 460.000 euro per club nel medio termine.
Punti salienti ribassisti
- Le cancellazioni di crediti inesigibili sono più che raddoppiate rispetto all'anno precedente.
- La crescita dei soci in Francia è stata più lenta a causa delle chiusure prolungate delle palestre e dei disordini sociali.
- Il flusso di cassa previsto per l'anno in corso è negativo.
Punti salienti dell'azienda
- Espansione di successo in Francia, Spagna, Germania e Benelux.
- I costi di marketing e le spese generali sono diminuiti in percentuale del fatturato.
- I costi energetici sono stati inferiori al previsto grazie al clima favorevole e alle iniziative di risparmio energetico.
Mancanze
- Non sono state fornite indicazioni specifiche per le stime di consenso sull'EBITDA o sul flusso di cassa libero.
- I club maturi hanno registrato un leggero calo delle iscrizioni a causa dell'elevato numero di iscrizioni premium.
Punti salienti delle domande e risposte
- Il 50% dei nuovi iscritti sceglie l'abbonamento premium nonostante l'introduzione dell'abbonamento base a 19,99 euro.
- Incertezza sull'esercizio dell'opzione put per l'obbligazione convertibile nel 2026.
- Nessuna indicazione sul numero di club da aprire a causa delle incertezze del mercato, con una preferenza per la liquidità rispetto all'espansione.
Le iniziative strategiche e gli sforzi di espansione di Basic-Fit, tra cui l'importante acquisizione di RSG Spain, sono alla base delle prospettive ottimistiche per il prossimo anno. La decisione dell'azienda di adeguare le strutture associative e di concentrarsi sulle offerte premium ha contribuito alla sua performance finanziaria, anche se si trova ad affrontare sfide come l'inflazione dei costi e le incertezze del mercato. Con l'intenzione di far crescere ulteriormente la sua rete di club e la sua base di soci, Basic-Fit rimane un attore di rilievo nel settore del fitness europeo.
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