Braskem (NYSE: BAK), uno dei principali operatori dell'industria chimica e petrolchimica mondiale, ha comunicato i risultati del quarto trimestre e dell'intero anno per il 2023, riconoscendo lo squilibrio tra domanda e offerta del settore. L'azienda ha chiuso l'anno con una perdita sostanziale di 935 milioni di dollari e un consumo di cassa ricorrente di 375 milioni di dollari. Nonostante i contraccolpi finanziari, Braskem ha mantenuto una forte posizione di liquidità con 3,6 miliardi di dollari in contanti e ha compiuto significativi passi avanti verso l'efficienza operativa e la crescita strategica. L'EBITDA ricorrente della società per il quarto trimestre si è attestato a 211 milioni di dollari, contribuendo a un totale di 743 milioni di dollari per l'anno.
Punti di forza
- Braskem ha registrato una perdita di 935 milioni di dollari per il 2023, con un consumo di cassa ricorrente di 375 milioni di dollari.
- L'EBITDA ricorrente della società per il quarto trimestre è stato di 211 milioni di dollari, per un totale di 743 milioni di dollari per l'anno.
- Braskem ha concluso l'anno con una forte posizione di liquidità, con 3,6 miliardi di dollari in contanti.
- Le iniziative attuate dall'azienda hanno avuto un impatto positivo sull'EBITDA di 319 milioni di dollari e sulla generazione di cassa di 525 milioni di dollari.
- I punti salienti a livello operativo e strategico includono la diminuzione del tasso di frequenza degli incidenti a livello globale, il recupero del livello di produzione in Messico e il completamento delle iniziative di crescita.
- Nel quarto trimestre il segmento Brasile ha registrato un tasso di utilizzo del 66%, mentre il segmento Stati Uniti ed Europa ha registrato un tasso di utilizzo dell'82%.
- Il tasso di utilizzo del segmento Messico è salito all'84%.
- Il rapporto di leva finanziaria di Braskem si è attestato a 8,12 volte, con un profilo di debito molto lungo.
Prospettive aziendali
- La strategia di crescita di Braskem si concentra sulla decarbonizzazione tradizionale, sui prodotti biologici e sul riciclaggio, con una creazione di valore potenziale stimata in 1 miliardo di dollari entro il 2030.
- Le priorità per il 2024 includono l'accordo Mazela, l'ottimizzazione degli asset, la disciplina dei costi e la conservazione finanziaria.
- La sicurezza delle operazioni rimane un valore fondamentale dell'azienda.
Punti salienti ribassisti
- Il rating di Braskem è stato declassato da Fitch e S&P a BB+.
- La società ha registrato una perdita significativa e un consumo di cassa per il 2023.
Punti di forza rialzisti
- Braskem ha una fornitura stabile di etano da PEMEX in Messico, con il diritto di prelazione per l'etano in eccesso.
- L'azienda prevede di guadagnare quote di mercato in Brasile grazie all'aumento dei prezzi di trasporto dei prodotti importati.
- Braskem punta a ridurre la leva finanziaria e prevede un EBITDA medio di circa 3 miliardi di dollari per il ciclo.
Mancanze
- Il volume delle vendite dell'azienda è stato influenzato dalla stagionalità e dalla priorità strategica delle vendite a più alto valore aggiunto.
- Braskem ha dovuto affrontare una diminuzione del volume delle vendite a causa della stagionalità e del destoccaggio negli Stati Uniti e in Europa.
Punti salienti delle domande e risposte
- I processi di due diligence in corso con Petrobras, ADNOC e un altro operatore non identificato sono in corso, con Petrobras quasi completato.
- Nel 4° trimestre è stato effettuato un ulteriore accantonamento di 1 miliardo di BRL per la situazione di Alagoas.
- Si prevede che l'industria petrolchimica vedrà migliori spread nel 2024 e oltre, con un minor numero di offerte e una crescita globale continua.
In sintesi, Braskem ha affrontato un anno difficile concentrandosi sul mantenimento della salute finanziaria e della resilienza operativa. L'azienda ha intrapreso iniziative strategiche per rafforzare la sua posizione ed è ottimista sul potenziale di ripresa del settore e sulla sua strategia di crescita per il futuro. Il management di Braskem rimane impegnato nella sicurezza, nella sostenibilità e nella creazione di valore, guardando al futuro. I prossimi risultati trimestrali della società saranno presentati nel maggio 2024.
Approfondimenti di InvestingPro
Poiché Braskem (NYSE: BAK) si trova ad affrontare un ambiente difficile, che si riflette nella sua perdita sostanziale e nel consumo di liquidità previsto per il 2023, gli investitori stanno monitorando attentamente le metriche di performance della società e il sentiment del mercato. Secondo i dati in tempo reale di InvestingPro, Braskem ha una capitalizzazione di mercato di 3,63 miliardi di dollari, a testimonianza della sua significativa presenza nell'industria chimica e petrolchimica nonostante le recenti battute d'arresto finanziarie.
I dati di InvestingPro mostrano un rapporto Price to Book (P/B) di 4,57 negli ultimi dodici mesi fino al terzo trimestre 2023, il che suggerisce che il mercato valuta la società oltre quattro volte il suo valore contabile. Ciò potrebbe essere indicativo della fiducia degli investitori nelle attività della società o nelle sue prospettive di crescita futura. Inoltre, il margine di profitto lordo della società si attesta su un magro 2,65%, sottolineando le sfide che deve affrontare in termini di redditività e gestione dei costi.
Un suggerimento di InvestingPro sottolinea che Braskem sta bruciando rapidamente la liquidità, il che si allinea ai risultati finanziari riportati nell'articolo. Inoltre, l'indice di forza relativa (RSI) suggerisce che il titolo è attualmente in territorio di ipercomprato, il che indica un livello potenzialmente elevato di interesse da parte degli investitori o di trading speculativo nel breve termine.
Gli investitori che cercano un'analisi più approfondita e ulteriori suggerimenti di InvestingPro possono trovarli sulla pagina Braskem di InvestingPro, dove sono disponibili altri 9 suggerimenti. Questi suggerimenti offrono preziose informazioni sulla salute finanziaria della società, sulla sua performance azionaria e sulla sua posizione nel settore, fondamentali per prendere decisioni di investimento informate. Per accedere a questi approfondimenti, utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+ a InvestingPro. Questa offerta esclusiva fornisce agli investitori uno strumento completo per navigare più efficacemente sui mercati.
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