La Walt Disney Company (NYSE:DIS) ha annunciato una forte performance per il secondo trimestre del 2024, con un notevole aumento del 30% degli utili per azione rettificati rispetto all'anno precedente. Questa impennata ha spinto la società a modificare l'obiettivo di crescita dell'utile per azione per l'intero anno al 25%. Tra i fattori di crescita significativi per Disney figurano il segmento Esperienze e i servizi di streaming, con la divisione Entertainment del business dello streaming che ha raggiunto la redditività in questo trimestre. L'azienda ha inoltre sottolineato che le prossime uscite cinematografiche e gli investimenti strategici sono componenti chiave della sua strategia di crescita.
Aspetti salienti
- L'utile per azione rettificato di Disney è aumentato del 30% rispetto all'anno precedente.
- L'obiettivo di crescita dell'EPS rettificato per l'intero anno è stato portato al 25%.
- Il segmento dello streaming per l'intrattenimento è diventato redditizio nel trimestre.
- Hulu è stato integrato con successo in Disney+.
- La tegola ESPN sarà aggiunta a Disney+ entro la fine dell'anno, con il lancio di un nuovo servizio di streaming ESPN autonomo nell'autunno del 2025.
- Le uscite cinematografiche previste includono "Il regno del pianeta delle scimmie", "Inside Out 2" e "Avatar 3".
- Il segmento Esperienze, che comprende Parchi ed Esperienze, ha registrato una crescita dei ricavi e dell'utile operativo.
- Si prevede che gli investimenti strategici, come il Disneyland Forward, aumenteranno ulteriormente la crescita.
- Secondo le previsioni, Disney+ Hotstar subirà una perdita nel terzo trimestre a causa della stagionalità, ma si riprenderà nel quarto trimestre.
- L'azienda è in linea con le iniziative di efficienza dei costi e punta a generare oltre 8 miliardi di dollari di free cash flow.
- Nel secondo trimestre sono state riacquistate azioni per un valore di 1 miliardo di dollari.
Prospettive aziendali
- Disney punta alla crescita e alla redditività a lungo termine, concentrandosi sulla crescita degli utili e del free cash flow.
- L'azienda rimane impegnata a restituire il capitale agli azionisti.
Punti salienti ribassisti
- È evidente una moderazione globale della domanda di viaggi post-COVID, sebbene i numeri dei viaggi dei consumatori siano ancora elevati.
- Disney+ Hotstar dovrebbe registrare una perdita nel terzo trimestre a causa di fattori stagionali.
Punti di forza rialzisti
- Si prevede che le attività di streaming di Disney raggiungeranno la redditività entro il quarto trimestre.
- Gli ascolti di ESPN sono ai massimi storici.
Perdite
- ESPN+ ha registrato un calo degli abbonati, attribuito alla normale stagionalità.
Punti salienti delle domande e risposte
- Discussione sulle aspettative di affluenza ai Parchi, sui margini operativi delle attività DTC e sulla redditività di ESPN.
- Prevede di applicare le restrizioni alla condivisione delle password a partire dal mese prossimo, con un'implementazione globale a settembre.
Iniziative aziendali e piani futuri
- Disney+ sta aumentando il coinvolgimento attraverso la programmazione, i motori di raccomandazione e il bundling.
- ESPN+ sarà integrato con il servizio di streaming ESPN.
- Enfasi su una programmazione cinematografica equilibrata con sequel e contenuti originali.
- Esplorazione dell'uso della library della 20th Century Fox per progetti futuri.
- Apertura alla concessione di licenze per contenuti fuori piattaforma, anche se non sarà un obiettivo significativo.
Partnership e licenze
- Successo dell'accordo di licenza con Charter Communications, che ha portato a un aumento degli abbonati e del coinvolgimento.
- Sebbene l'esclusività sia preziosa, Disney è aperta a concedere in licenza i contenuti a streamer terzi per aumentare la consapevolezza e il valore.
- Qualsiasi licenza futura sarà selettiva e non costituirà una parte importante della strategia.
La telefonata di presentazione dei risultati del secondo trimestre della Disney ha dipinto un quadro ottimistico della salute finanziaria e della direzione strategica dell'azienda. Con una forte attenzione alla crescita sia nel settore tradizionale che in quello digitale, Disney continua ad adattarsi e ad ampliare la propria offerta per soddisfare le esigenze in continua evoluzione del mercato globale dell'intrattenimento.
Approfondimenti di InvestingPro
La Walt Disney Company (DIS) ha registrato una solida performance nel secondo trimestre del 2024 e le metriche di InvestingPro forniscono uno sguardo più approfondito sulla salute finanziaria dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di 213,64 miliardi di dollari, Disney è un'entità significativa nel settore dell'intrattenimento. Il rapporto prezzo/utili (P/E) della società, che misura il prezzo attuale delle azioni rispetto agli utili per azione, è attualmente pari a 64,82, il che riflette un elevato multiplo degli utili che suggerisce che gli investitori si aspettano una maggiore crescita degli utili in futuro. Ciò è ulteriormente supportato da un rapporto P/E rettificato di 38,56 per gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, che indica che, pur rimanendo elevata, la valutazione è diventata più ragionevole sulla base degli utili recenti.
La crescita dei ricavi di Disney negli ultimi dodici mesi è stata positiva, pari al 5,35%, a dimostrazione della capacità dell'azienda di aumentare le proprie vendite. Il margine di profitto lordo si attesta a un buon 34,33%, a testimonianza della capacità di Disney di controllare i costi di produzione e di fornire servizi e prodotti redditizi.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che quest'anno Disney dovrebbe registrare una crescita dell'utile netto e gli analisti prevedono che la società sarà redditizia. Inoltre, il titolo della società ha registrato un forte rendimento negli ultimi tre mesi, con un rendimento totale del 17,48%. Questo potrebbe essere indicativo della fiducia del mercato nella direzione strategica e nell'efficienza operativa di Disney.
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