Hillenbrand Inc. (NYSE: HI) ha comunicato i risultati del secondo trimestre dell'anno fiscale 2024, indicando un contesto di domanda difficile in mezzo all'incertezza economica globale. Nonostante un aumento del 14% del fatturato totale, dovuto in gran parte alla recente acquisizione delle attività di Schenck Process Food e Performance Materials, l'azienda non ha registrato il previsto rimbalzo degli ordini. Il segmento Advanced Process Solutions (APS) di Hillenbrand ha registrato una forte performance nell'aftermarket, in particolare con i clienti del settore delle poliolefine, ma gli ordini di progetti di capitale di medie dimensioni sono stati inferiori al previsto.
Il segmento della tecnologia di stampaggio ha registrato un miglioramento sequenziale degli ordini del 10%, ma il contesto della domanda rimane incerto. L'azienda sta perseguendo attivamente azioni di costo, tra cui la ristrutturazione e il controllo dei costi, per mitigare queste sfide. Hillenbrand ha aggiornato le previsioni di fatturato per l'intero anno a 3,2-3,3 miliardi di dollari, con un EBITDA rettificato compreso tra 512 e 536 milioni di dollari e un EPS rettificato compreso tra 3,30 e 3,50 dollari.
Principali risultati
- Il fatturato totale di Hillenbrand è cresciuto del 14% nonostante un contesto di domanda difficile.
- I tassi di ordinazione non hanno soddisfatto le aspettative, con ordini di progetti di capitale di medie dimensioni inferiori al previsto.
- Per gestire l'attuale panorama della domanda si stanno attuando azioni sui costi, compresa la ristrutturazione.
- Le previsioni di fatturato per l'intero anno sono di 3,2-3,3 miliardi di dollari, con un EBITDA rettificato compreso tra 512 e 536 milioni di dollari.
- L'EPS rettificato dovrebbe essere compreso tra 3,30 e 3,50 dollari per l'anno fiscale.
- Hillenbrand prevede di raggiungere il suo obiettivo di riduzione della leva finanziaria entro il secondo trimestre dell'anno fiscale 2025.
Prospettive aziendali
- Hillenbrand ha aggiornato le sue previsioni per l'intero anno, riflettendo le tendenze di riduzione della domanda.
- L'azienda prevede di raggiungere un EPS rettificato di 0,80-0,85 dollari nel terzo trimestre del 2024.
- Le opportunità di crescita a lungo termine e l'espansione dei margini rimangono un obiettivo per Hillenbrand.
Punti salienti ribassisti
- I continui ritardi negli ordini hanno un impatto sugli sforzi di riduzione del debito.
- L'azienda deve far fronte a un mix di prodotti sfavorevole, a una pressione sui prezzi e a inefficienze operative, in particolare nella linea di prodotti a canale caldo.
Punti salienti positivi
- Ottimi risultati nel segmento APS e solida domanda da parte dei clienti di poliolefine.
- L'assenza di cancellazioni di ordini e la crescita delle pipeline indicano potenziali entrate future.
- Hillenbrand è ottimista sul miglioramento delle prestazioni della linea di prodotti per lo stampaggio a iniezione.
Mancanze
- Il previsto punto di inflessione della domanda non è stato raggiunto, con conseguente incertezza.
- Le inefficienze operative e gli ordini inferiori al previsto per progetti di capitale di medie dimensioni sono stati evidenziati come aree di preoccupazione.
Punti salienti delle domande e risposte
- Hillenbrand ha sottolineato la sua capacità di flessibilità della capacità produttiva in base alla domanda, attribuendo al team di Coperion il merito di aver sviluppato questa capacità.
- I margini incrementali dell'azienda nel settore APS variano dal 35% al 40%.
- Le riduzioni del free cash flow sono attribuite alla tempistica degli ordini, ma si prevede un miglioramento del capitale circolante commerciale.
- Hillenbrand prevede un ritorno a un tasso di conversione del flusso di cassa libero compreso tra il 90% e il 100% nel 2025, a seconda della tempistica degli ordini.
Approfondimenti di InvestingPro
Hillenbrand Inc. (NYSE: HI) ha dimostrato una buona tenuta dei propri risultati finanziari, con una notevole crescita del 14% del fatturato totale, come indicato nell'articolo. Per contestualizzare questa performance, analizziamo alcuni dati in tempo reale di InvestingPro e gli approfondimenti che potrebbero essere fondamentali per gli investitori.
I dati di InvestingPro per Hillenbrand mostrano una capitalizzazione di mercato di 2,91 miliardi di dollari, che indica una presenza consistente nel suo settore. Il rapporto P/E dell'azienda è pari a 34,98, mentre il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024 è leggermente inferiore, pari a 31,32. Ciò suggerisce una valutazione che tiene conto del potenziale di guadagno a breve termine. Inoltre, la crescita dei ricavi per lo stesso periodo è stata del 22,39%, un dato solido che supporta l'aumento dei ricavi dichiarato dalla società.
Un consiglio di InvestingPro da tenere in considerazione è che Hillenbrand ha aumentato il dividendo per 16 anni consecutivi, dimostrando un forte impegno a restituire valore agli azionisti anche in tempi economici incerti. Ciò è ulteriormente supportato dal fatto che la società ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 17 anni consecutivi, a testimonianza della sua stabilità finanziaria e della sua gestione prudente.
Un altro suggerimento sottolinea che il titolo ha registrato un forte rialzo dei prezzi negli ultimi sei mesi, con un rendimento totale del 25,97%, che potrebbe attirare l'attenzione degli investitori orientati alla crescita. Questo potrebbe essere indicativo della fiducia del mercato nella strategia a lungo termine e nell'efficienza operativa dell'azienda.
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