UPS (NYSE: UPS) ha registrato un calo degli utili del primo trimestre 2024, con un fatturato consolidato in diminuzione del 5,3% a 21,7 miliardi di dollari rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Anche l'utile operativo della società è diminuito del 31,5% a 1,7 miliardi di dollari, principalmente a causa dell'aumento del costo del lavoro dovuto al contratto Teamster.
Nonostante queste difficoltà, UPS sta attuando la sua strategia di crescita "Better and Bolder" e si è assicurata un importante contratto con l'United States Postal Service (USPS) per diventare il suo principale fornitore di servizi di trasporto aereo di merci, che dovrebbe contribuire alla crescita della top-line e dei margini operativi dell'azienda. UPS è fiduciosa di raggiungere i suoi obiettivi finanziari per il 2024, con un fatturato previsto tra 92 e 94,5 miliardi di dollari e un margine operativo di circa il 10-10,6%.
Principali risultati
- UPS ha registrato un calo del 5,3% nel fatturato consolidato del 1° trimestre 2024, per un totale di 21,7 miliardi di dollari.
- L'utile operativo è sceso a 1,7 miliardi di dollari, con un calo del 31,5% rispetto all'anno precedente.
- L'azienda ha riaffermato gli obiettivi finanziari per il 2024, prevedendo un fatturato compreso tra 92 e 94,5 miliardi di dollari e un margine operativo compreso tra il 10% e il 10,6%.
- UPS si è assicurata un contratto con USPS come principale fornitore di servizi di trasporto aereo di merci, che sarà accrescitivo dei margini e dell'EPS fin dal primo anno.
- L'azienda prevede una crescita dei ricavi tra i 108 e i 114 miliardi di dollari entro il 2026, con un margine operativo superiore al 13%.
Prospettive aziendali
- UPS ha riaffermato gli obiettivi di fatturato e margine operativo per il 2024.
- L'azienda ha inoltre ribadito i suoi obiettivi di crescita del fatturato a tre anni, puntando a 108-114 miliardi di dollari entro il 2026, con un margine operativo superiore al 13%.
Punti salienti ribassisti
- Il volume medio giornaliero del segmento domestico degli Stati Uniti è diminuito del 3,2% rispetto all'anno precedente.
- Il segmento internazionale ha registrato un calo del 5,8% del volume medio giornaliero totale.
- Le soluzioni per la catena di approvvigionamento hanno registrato un calo dei ricavi del 5,3% su base annua.
- La minore domanda internazionale ha contribuito a ridurre i margini internazionali.
Punti di forza rialzisti
- Si prevede che il contratto con USPS avrà un effetto accrescitivo sui margini e un impatto positivo sull'EPS fin dal primo anno.
- Lo slancio positivo dei volumi e alcuni scambi di costi hanno battuto le aspettative nel 1° trimestre.
- UPS prevede una crescita dei ricavi per pezzo (RPP) nella seconda metà dell'anno grazie ai prezzi del carburante, a una sovrattassa sul carburante e a una forte sovrattassa sulla domanda.
Mancanze
- L'utile diluito per azione (EPS) è sceso del 35% rispetto al 1° trimestre 2023, attestandosi a 1,43 dollari.
- La società prevede un calo degli utili del 20%-30% nella prima metà dell'anno.
Punti salienti delle domande e risposte
- I dirigenti di UPS hanno discusso il mix di volumi, che comprende volumi commerciali e aziendali, diverso da quello del 1° trimestre.
- L'EBIT dovrebbe diminuire tra il 10% e il 30% nel secondo trimestre.
- L'azienda sta procedendo leggermente in anticipo rispetto ai piani con le sue iniziative di produttività.
- UPS sta valutando varie opzioni per la strategia dei contributi pensionistici e fornirà aggiornamenti nel corso dell'anno.
In sintesi, UPS sta attraversando un periodo difficile, caratterizzato da una diminuzione dei volumi e da un aumento del costo del lavoro. Tuttavia, iniziative strategiche come l'approccio "Better and Bolder" e il nuovo contratto USPS, insieme all'attenzione per l'efficienza e la crescita nel segmento delle PMI, forniscono una tabella di marcia per la ripresa e l'espansione. L'impegno di UPS a rispettare gli obiettivi finanziari e il potenziale di miglioramento delle prestazioni nella seconda metà dell'anno segnalano un cauto ottimismo per il futuro dell'azienda.
Approfondimenti di InvestingPro
UPS (NYSE: UPS) sta dimostrando capacità di recupero nonostante i venti contrari che ha dovuto affrontare nel primo trimestre del 2024. Alla luce dei recenti dati finanziari, analizziamo alcune metriche chiave di InvestingPro e InvestingPro Tips che potrebbero fornire una comprensione più approfondita della posizione attuale e del potenziale futuro dell'azienda.
I dati di InvestingPro evidenziano un Market Cap di 127,01 miliardi di dollari, che indica la notevole dimensione dell'azienda sul mercato. Il P/E Ratio è pari a 21,04, con un P/E Ratio rettificato per gli ultimi dodici mesi al 1° trimestre 2024 pari a 16,79, il che suggerisce una valutazione potenzialmente più interessante se si considerano gli utili dell'azienda nell'ultimo anno. Inoltre, UPS vanta un rendimento da dividendo a febbraio 2024 del 4,38%, a dimostrazione del suo impegno a restituire valore agli azionisti.
Tra i suggerimenti di InvestingPro, è da notare che UPS ha aumentato il dividendo per 14 anni consecutivi e ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 26 anni consecutivi, evidenziando un solido track record di rendimento per gli azionisti. Inoltre, 11 analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, riflettendo un sentimento positivo sul potenziale di guadagno dell'azienda.
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