Ichor Holdings (ICHR) ha registrato un fatturato stabile nel primo trimestre del 2024, pari a 201 milioni di dollari, che rispecchia quello del trimestre precedente, con un leggero aumento del margine lordo previsto per il prossimo trimestre.
L'azienda, specializzata nella fornitura di sottosistemi critici per i semiconduttori, ha registrato un rallentamento dei tassi di produzione di gas EUV e un calo delle vendite di componenti a più alto margine.
Nonostante queste sfide, Ichor è pronta a migliorare i margini lordi attraverso iniziative strategiche e prevede un aumento dei ricavi nel 2025, grazie alla sua attenzione per i prodotti proprietari come i pannelli di gas di nuova generazione.
Punti di forza
- Ricavi del 1° trimestre 2024 pari a 201 milioni di dollari, margine lordo del 12,2%.
- I tassi di produzione di gas EUV sono rallentati alla fine del trimestre.
- Diminuzione delle vendite di componenti a più alto margine.
- Ichor si sta concentrando su prodotti proprietari per la crescita futura.
- La previsione di fatturato per il secondo trimestre del 2024 è stata fissata tra i 190 e i 205 milioni di dollari, con margini lordi che dovrebbero migliorare al 12,5%-13,5%.
- L'offerta azionaria di marzo ha raccolto 137 milioni di dollari, utilizzati per pagare il saldo del revolver.
- Il rapporto di copertura del debito netto della società è migliorato a 1,9x.
Prospettive aziendali
- La domanda del settore dovrebbe rimanere stabile nel 2024.
- Nel 2025 si prevede una crescita dei ricavi grazie all'aumento del contenuto di ogni strumento EUV.
- Si prevede un'espansione significativa dei margini grazie ai pannelli a gas di prossima generazione.
Punti salienti ribassisti
- Rallentamento negli ultimi trimestri dei tassi di produzione di gas EUV.
- Diminuzione delle vendite di componenti a più alto margine che incide sulle entrate attuali.
Aspetti positivi
- Previsione di una domanda industriale stabile per il 2024.
- Crescita dei prodotti proprietari, compresi i pannelli a gas di nuova generazione.
- Miglioramento del mercato delle NAND previsto per il 2025, con probabili benefici per Ichor.
Mancanze
- Riduzione degli ordini di prodotti al carburo di silicio e EUV, con conseguente impatto sui piani di produzione.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'amministratore delegato Jeff Andreson ha affermato che non ci sono stati significativi spostamenti di quote di mercato nel panorama competitivo.
- Ichor spedisce gli strumenti ad ASML circa cinque mesi prima delle consegne di ASML.
- L'inflessione delle scorte nel settore dei componenti indica che il problema delle scorte è stato ampiamente risolto.
- La forza lavoro è stata ridimensionata mantenendo una capacità in eccesso del 10-20%.
Nel suo discorso, l'amministratore delegato Jeff Andreson ha sottolineato la resistenza dell'azienda di fronte alla riduzione degli ordini per alcuni prodotti e ha illustrato l'attenzione strategica sui prodotti proprietari per guidare la crescita futura.
Ha rassicurato sul fatto che la quota di mercato rimane stabile e ha sottolineato la natura vischiosa della quota di mercato dei pannelli a gas, dove i nuovi concorrenti sono poco frequenti.
Guardando al futuro, Andreson ha indicato il 2025 come anno di crescita, grazie alla prevista ripresa del mercato NAND e alla sua applicazione nelle tecnologie AI. L'azienda ha concluso la telefonata esprimendo gratitudine ai suoi interlocutori e annunciando futuri impegni con gli investitori.
Approfondimenti di InvestingPro
Ichor Holdings (ICHR) ha mantenuto il suo flusso di ricavi nel primo trimestre del 2024, con prospettive promettenti di miglioramento dei margini nel prossimo trimestre. Secondo InvestingPro, le attività liquide della società superano attualmente i suoi obblighi a breve termine, il che potrebbe fornire un cuscinetto contro la volatilità del settore dei semiconduttori. Ciò è particolarmente importante in quanto Ichor si sta preparando per la crescita dei ricavi prevista per il 2025, trainata dai prodotti proprietari e dalle condizioni di mercato.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che il prezzo delle azioni di Ichor è stato notevolmente volatile, il che potrebbe riflettere le dinamiche più ampie del settore e le metriche di performance dell'azienda. Tuttavia, gli analisti prevedono che l'azienda diventerà redditizia quest'anno, il che potrebbe essere un segnale incoraggiante per gli investitori, considerando le iniziative strategiche dell'azienda e l'attenzione ai pannelli a gas di nuova generazione.
Dai dati finanziari forniti da InvestingPro, notiamo che Ichor ha una capitalizzazione di mercato di 1,28 miliardi di dollari e un rapporto prezzo/utili (P/E) di -26,50, rettificato a -29,88 negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Nonostante un calo della crescita dei ricavi del 36,63% nello stesso periodo, la società ha registrato un significativo rialzo dei prezzi negli ultimi sei mesi, con un rendimento totale del 68,08%. Questi dati sottolineano il potenziale di crescita futura evidenziato dal CEO, nonostante le recenti sfide affrontate dall'azienda.
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