Upbound Group (ticker non fornito) ha iniziato la sua conferenza telefonica sugli utili con l'amministratore delegato Mitch Fadel che ha comunicato i solidi risultati del primo trimestre del 2024. La società ha registrato un fatturato di quasi 1,1 miliardi di dollari, con un EBITDA rettificato di 109 milioni di dollari e un utile per azione non-GAAP di 0,79 dollari.
Fadel ha attribuito la crescita all'aumento del numero di commercianti, al miglioramento delle prestazioni dei commercianti esistenti, alla gestione disciplinata delle spese e alla forza dei canali di e-commerce diretti al consumatore. Il Gruppo Upbound è fiducioso di raggiungere i suoi obiettivi per l'intero anno, grazie a un ambiente macroeconomico stabile e all'attenzione per i miglioramenti incentrati sul cliente.
Punti di forza
- Il Gruppo Upbound ha registrato un fatturato di quasi 1,1 miliardi di dollari, con un EBITDA rettificato di 109 milioni di dollari.
- L'utile per azione non-GAAP è stato di 0,79 dollari.
- Il segmento Acima ha registrato un aumento del 20% del GMV su base annua, mentre Rent-A-Center ha registrato la prima crescita positiva delle vendite negli stessi punti vendita in due anni.
- L'azienda si attiene agli obiettivi per l'intero anno, prevedendo una continua crescita del GMV e strategie di fidelizzazione dei clienti.
- Il Gruppo Upbound sta investendo in strumenti digitali e nell'esperienza del cliente, tra cui un nuovo sistema di punti vendita e piani per carte di credito a marchio privato.
- L'azienda sta esplorando lo spazio del credito al consumo non-prime e si concentra su partnership con PMI e conti nazionali super-regionali.
- È stato distribuito un dividendo trimestrale di 0,37 dollari per azione e il rapporto di leva finanziaria netta è rimasto stabile a circa 2,7 volte.
Prospettive aziendali
- Upbound Group prevede una crescita a due cifre del GMV di Acima nel prossimo trimestre.
- Per Rent-A-Center si prevede una leggera crescita del portafoglio, con perdite che rimarranno all'interno della guidance.
- L'azienda punta a un rapporto di leva finanziaria netta di 1,5 volte e indirizzerà il flusso di cassa libero verso la riduzione della leva finanziaria.
- Il Gruppo Upbound ha chiuso il trimestre con 0,5 miliardi di dollari di liquidità disponibile.
Punti salienti ribassisti
- Il margine lordo consolidato è diminuito di 150 punti base, soprattutto a causa della performance di Acima.
- L'EBITDA consolidato rettificato è diminuito del 2,2% rispetto all'anno precedente.
- I ricavi delle vendite di merci sono diminuiti del 3,6% rispetto all'anno precedente, in quanto un minor numero di clienti ha optato per le opzioni di acquisto anticipato.
Punti di forza rialzisti
- L'azienda è ottimista sulla capacità di ripresa dei consumatori e sulla crescita del canale e-commerce.
- La crescita positiva delle vendite negli stessi negozi di Rent-A-Center è un segno di slancio.
- L'azienda ha aggiunto con successo clienti nazionali come Ashley Corporate e Wayfair, indicando un solido sviluppo del business.
Mancanze
- L'EBITDA rettificato del segmento franchising è stato inferiore a causa della tempistica delle spese operative.
- Le spese aziendali non-GAAP sono aumentate di circa il 12% rispetto all'anno precedente, soprattutto a causa degli investimenti in tecnologia e personale.
Punti salienti delle domande e risposte
- La società non prevede più tre tagli dei tassi della Fed nelle sue previsioni, allineandosi al sentimento del mercato.
- L'intervallo di riferimento per l'EPS del Gruppo Upbound è in grado di assorbire qualsiasi variazione degli interessi passivi.
- Circa 850 milioni di dollari degli 1,3 miliardi di dollari di debito della società sono debiti a tasso variabile.
In conclusione, la telefonata sugli utili del primo trimestre di Upbound Group ha delineato il quadro di un'azienda che sta compiendo mosse strategiche per garantire la propria salute finanziaria ed espandere la propria presenza sul mercato. Concentrandosi sulla fidelizzazione dei clienti, sull'e-commerce e su un'oculata gestione finanziaria, Upbound Group è in grado di affrontare l'attuale clima economico perseguendo al contempo opportunità di crescita.
Approfondimenti di InvestingPro
Le ultime metriche finanziarie e le performance di mercato di Upbound Group rivelano una società in piena fase di transizione. Con una capitalizzazione di mercato di 1,66 miliardi di dollari, Upbound Group sta attraversando un periodo difficile, come dimostra il rapporto P/E negativo degli ultimi dodici mesi, che si attesta a -321,28. Tuttavia, il fatturato dell'azienda rimane consistente, pari a quasi 4 miliardi di dollari nello stesso periodo, evidenziando la sua significativa scala operativa.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che, nonostante la recente volatilità, ci sono motivi di ottimismo. In particolare, gli analisti prevedono che Upbound Group passerà alla redditività quest'anno, il che potrebbe rappresentare un punto di svolta per la performance finanziaria dell'azienda. Inoltre, le attività liquide dell'azienda superano i suoi obblighi a breve termine, indicando un livello di resilienza finanziaria che potrebbe rassicurare gli investitori sulla sua capacità di far fronte alle passività immediate.
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