JDE Peet's(AMS: JDEP), leader mondiale nel settore del caffè e del tè, ha riportato una solida performance finanziaria per l'anno 2023, con significativi passi avanti sia nella redditività che nella sostenibilità. L'azienda ha registrato una crescita organica delle vendite del 4,3% nella seconda metà dell'anno e un aumento del 5,5% dell'EBIT rettificato. In particolare, JDE Peet's ha raggiunto lo status di investment-grade e ha ridotto il debito netto, compiendo al contempo significativi progressi nelle pratiche di sostenibilità, tra cui il quadruplo del caffè verde di provenienza responsabile e una riduzione del 6% delle emissioni di gas serra.
Principali risultati
- Crescita delle vendite organiche del 4,3% nel secondo semestre e aumento del 5,5% dell'EBIT rettificato per JDE Peet's nel 2023.
- Raggiunto lo status di investment-grade e ridotto il debito netto.
- Quadruplicato il caffè verde di provenienza responsabile e ridotte le emissioni di gas serra del 6%.
- Prevede di completare due transazioni nel primo trimestre del 2024 e di organizzare un Capital Markets Day in aprile.
- Mantenimento della leadership nella categoria degli espressi porzionati e annuncio di una nuova partnership con Costa Coffee.
- Oltre 1 milione di macchine per espresso L'OR Barista vendute dal 2021.
- Sviluppato un sistema di misurazione delle emissioni di CO2 per tazza e lotta contro la deforestazione legata al caffè.
- Crescita delle vendite organiche guidata dai prezzi, con un mix di volumi pressoché piatto.
- Le previsioni per il 2024 prevedono una crescita delle vendite organiche nella fascia bassa del 3-5%, una crescita a una cifra media dell'EBIT rettificato e una leva netta intorno a 3x.
Prospettive aziendali
- Nel 2024 si prevede una crescita del fatturato organico nella fascia bassa del 3-5%.
- Prevista una crescita a metà di una singola cifra dell'EBIT rettificato.
- Leva netta prevista intorno a 3x.
- Il flusso di cassa libero dovrebbe essere superiore a quello del 2023, con un'attenzione particolare alla riduzione della leva finanziaria.
- I margini lordi dovrebbero recuperare con la normalizzazione dei prezzi del caffè verde.
Punti salienti ribassisti
- I problemi della catena di approvvigionamento in Europa, Asia e Stati Uniti hanno avuto un impatto sui costi del segmento.
- L'EBITDA non allocato per il 2023 è simile a quello degli anni precedenti.
- Il CAGR a 4 anni è stato inferiore al 2%, con una crescita organica piatta.
- La redditività della Russia è stata debole, il che ha indotto a passare a una strategia di portafoglio locale.
Punti di forza rialzisti
- Forte performance nella categoria degli espressi porzionati, con una crescita organica composta a due cifre negli ultimi 4 anni.
- Lancio di successo dell'apparecchio per caffè espresso L'OR Barista.
- Miglioramento del rating ESG nel 2023.
- Crescita delle vendite di capsule in alluminio.
- La nuova impresa negli Stati Uniti dovrebbe avere un margine di profitto lordo più elevato.
Mancanze
- La crescita delle vendite per l'intero anno 2023 è stata del 2,4%, con il primo semestre a -8,6% e il secondo semestre a 5,2%.
- La razionalizzazione degli SKU ha portato a una riduzione del 20% dei prodotti arrosto e macinati in Europa e Asia.
- La disinflazione del COGS potrebbe portare a una riduzione dei prezzi nel 2024.
Punti salienti delle domande e risposte
- È necessario un chiarimento sul ritmo di vendita rideterminato.
- L'azienda si concentra sulla crescita del profitto lordo assoluto che supera la crescita della linea superiore.
- Aggiustamento post-pandemia nella categoria del caffè domestico, con particolare attenzione alle offerte premium.
- L'azienda è cautamente ottimista sui risultati futuri.
JDE Peet's ha dimostrato di saper resistere in un mercato difficile, concentrandosi su redditività e sostenibilità. Le prospettive della società per il 2024 riflettono un atteggiamento conservativo ma fiducioso sulla crescita, con l'intenzione di continuare a concentrarsi sulla riduzione della leva finanziaria e sul miglioramento dei margini lordi. Il dividendo proposto di 0,70 euro per azione sottolinea l'impegno dell'azienda a remunerare gli azionisti, anche quando si trova ad affrontare le complessità del mercato globale del caffè. Con una nuova impresa negli Stati Uniti e una forte posizione nella categoria degli espressi porzionati, JDE Peet's è ben posizionata per un successo continuo.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce dei recenti risultati finanziari e delle iniziative strategiche di JDE Peet's, i dati di InvestingPro presentano un quadro misto che gli investitori potrebbero trovare interessante. La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di ben 11,637 miliardi di dollari, a testimonianza della sua significativa presenza nel settore del caffè e del tè. Tuttavia, il rapporto P/E degli ultimi dodici mesi fino al secondo trimestre del 2023 è pari a 23,31, il che potrebbe suggerire che le azioni della società sono valutate relativamente alte rispetto agli utili. È interessante notare che JDE Peet's è scambiata vicino al suo minimo di 52 settimane, il che, insieme a un rapporto PEG di -0,49, potrebbe indicare un potenziale di crescita futura se la società riuscirà a capitalizzare le sue strategie e le condizioni di mercato miglioreranno.
Uno dei suggerimenti di InvestingPro sottolinea che gli obblighi a breve termine di JDE Peet's superano le sue attività liquide. Questo potrebbe essere un punto di preoccupazione per gli investitori, considerando la capacità dell'azienda di far fronte ai propri obblighi finanziari immediati. Una nota più positiva è che gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno e che lo è stata negli ultimi dodici mesi. Questo dato è in linea con i risultati finanziari riportati dall'azienda e suggerisce un livello di resistenza delle sue operazioni.
Per gli investitori che desiderano un'analisi più approfondita della salute finanziaria e delle prospettive future di JDE Peet, sono disponibili ulteriori suggerimenti di InvestingPro. Questi suggerimenti forniscono un'analisi completa che può guidare le decisioni di investimento. Per accedere a questi approfondimenti e sfruttare l'intera suite di strumenti, visitate il sito https://www.investing.com/pro/JDEP e utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+.
Complessivamente, JDE Peet's sembra navigare nelle complessità del mercato globale mantenendo un'attenzione particolare alla redditività e alla sostenibilità. I risultati ottenuti dall'azienda nella riduzione delle emissioni di gas serra e nell'approvvigionamento responsabile indicano un impegno verso la responsabilità aziendale, sempre più apprezzata da consumatori e investitori. Con una previsione prudente ma ottimistica per il 2024, JDE Peet's si sta posizionando per continuare la sua traiettoria di successo nel competitivo mercato del caffè e del tè.
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