Keyera Corp (KEY.TO) ha annunciato un solido inizio per il 2024, con il primo trimestre che ha mostrato una crescita significativa e solidi flussi di cassa fee-for-service in tutti e tre i suoi segmenti di business. Il segmento Liquids Infrastructure ha registrato un margine record, mentre il segmento Gathering and Processing ha conseguito utili prossimi al record.
Anche il segmento Marketing ha contribuito con un margine sostanziale e si prevede che continuerà a registrare una forte performance nel corso dell'anno. La posizione finanziaria dell'azienda rimane solida, con un rapporto tra debito netto ed EBITDA rettificato ben al di sotto dell'intervallo previsto. Keyera è concentrata sul reinvestimento dei flussi di cassa in eccesso in progetti infrastrutturali a lungo termine, con opportunità di crescita all'orizzonte, tra cui l'espansione di un nuovo stabilimento e la zona di espansione KAPS.
L'azienda sta inoltre valutando la possibilità di riacquistare azioni proprie nell'ambito del suo impegno a favore di una gestione finanziaria disciplinata e del valore per gli azionisti.
Punti di forza
- Keyera ha conseguito un margine record nel segmento Liquids Infrastructure e utili quasi record nel segmento Gathering and Processing.
- Si prevede che il segmento Marketing contribuirà in modo significativo agli utili dell'anno.
- Il rapporto tra il debito netto e l'EBITDA rettificato della società è inferiore all'intervallo previsto, il che indica una solida posizione finanziaria.
- Keyera prevede di investire in progetti infrastrutturali a lungo termine e sta prendendo in considerazione l'acquisto di azioni proprie.
- Le opportunità di crescita includono il debottleneck di Frac II, l'espansione di un nuovo stabilimento e una zona KAPS per l'espansione.
- L'azienda punta sulla crescita dei dividendi, sul valore per gli azionisti e sul potenziale di acquisizioni strategiche.
Prospettive aziendali
- Keyera prevede una significativa generazione di free cash flow nel 2024.
- L'azienda sta esplorando opportunità di crescita nel bacino e servizi integrati per i clienti.
- Si prevede un aumento della domanda di sabbie bituminose e di condensati, a vantaggio del settore Gathering and Processing.
- Keyera sta valutando progetti per l'idrogeno e l'ammoniaca, a seconda delle politiche governative.
Punti salienti ribassisti
- Si prevedono venti contrari ai volumi nella regione meridionale, ma dovrebbero riprendersi con i prezzi del gas naturale.
- L'impianto di gas di Rimbey è attualmente sottoutilizzato e funziona a circa metà della sua capacità.
Punti di forza rialzisti
- Forte richiesta di iso-ottano e prezzi premium raggiunti.
- Potenziale di crescita dei liquidi di gas naturale (NGL) e della connettività tra gli impianti di Keyera.
- La società dispone di un bilancio solido e di opzioni per l'allocazione della liquidità, tra cui la crescita dei dividendi e potenziali riacquisti.
Mancanze
- La società è consapevole dell'impatto delle imposte sugli utili e dell'importanza di reinvestire in progetti ad alto rendimento.
Punti salienti delle domande e risposte
- Keyera si concentra su contratti a lungo termine e sul supporto ai clienti per progetti futuri come Frac III, previsto per il 2026.
- L'azienda gestisce i costi di capitale e i rischi associati ai suoi progetti.
- Keyera non è interessata a grandi progetti come l'oleodotto Trans Mountain, ma è aperta ad acquisizioni ed espansioni strategiche all'interno del proprio quadro finanziario.
In un contesto di mercato dinamico, i solidi risultati finanziari e i piani strategici per la crescita e il valore per gli azionisti consentono a Keyera di affrontare le sfide future e di sfruttare le opportunità. L'impegno della società verso la disciplina finanziaria e gli investimenti strategici in progetti infrastrutturali, insieme all'attenzione per la gestione delle imposte e delle potenziali acquisizioni, sottolinea la sua dedizione al successo a lungo termine e al ritorno per gli azionisti. Le parti interessate sono invitate a contattare il team di Investor Relations di Keyera per ulteriori dettagli.
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