Marqeta, la moderna piattaforma globale di emissione di carte di credito, ha riportato solidi risultati finanziari per il primo trimestre del 2024, con metriche chiave come il fatturato netto, l'utile lordo e l'EBITDA rettificato che hanno superato le aspettative del mercato.
Il volume totale di elaborazione (TPV) dell'azienda ha registrato un aumento sostanziale del 33% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 67 miliardi di dollari. Marqeta ha inoltre evidenziato le sue partnership strategiche e la crescita dei clienti, in particolare nel mercato della finanza incorporata, e ha annunciato un programma di riacquisto di azioni fino a 200 milioni di dollari.
Principali risultati
- Il fatturato netto, l'utile lordo e l'EBITDA rettificato di Marqeta nel 1° trimestre hanno superato le aspettative.
- Il TPV ha registrato un aumento significativo a 67 miliardi di dollari, con un incremento del 33% rispetto all'anno precedente.
- Le partnership con aziende come Trade Republic, Uber Eats e Klarna si sono ampliate.
- Marqeta si sta concentrando sul mercato della finanza incorporata, in particolare sull'accesso accelerato ai salari (AWA).
- Jason Garden è passato da presidente esecutivo a presidente del Comitato per l'innovazione dei pagamenti.
- A partire dal terzo trimestre del 2023 i costi saranno compensati dai ricavi, con un impatto sui tassi di crescita.
- La società ha acquistato 5,2 milioni di azioni, esaurendo l'autorizzazione al riacquisto di 200 milioni di dollari.
- Le proiezioni per il secondo trimestre e per l'intero anno 2024 indicano una contrazione del fatturato netto, ma una crescita dell'utile lordo.
Prospettive aziendali
- Marqeta prevede che i ricavi netti del secondo trimestre subiscano una contrazione del 47-50% e che l'utile lordo si riduca del 7-9%.
- Le spese operative rettificate dovrebbero crescere a una sola cifra nel secondo trimestre.
- L'azienda prevede un margine EBITDA rettificato negativo tra il 5% e il 7% per il secondo trimestre.
- Per l'intero anno 2024, si prevede una contrazione dei ricavi netti del 24-27%, mentre l'utile lordo dovrebbe crescere del 7%-9%.
- Marqeta punta a raggiungere un EBITDA rettificato positivo in 3 trimestri su 4 nel 2024 e la redditività del reddito netto entro il 2026.
Punti salienti ribassisti
- La società ha registrato una perdita netta GAAP nel 1° trimestre di 36 milioni di dollari.
- Il profitto lordo del primo trimestre ha subito una contrazione del 6% rispetto all'anno precedente, influenzata dai prezzi di rinnovo della Cash App.
- Si prevede una contrazione del fatturato netto per l'intero anno 2024, che riflette gli aggiustamenti aziendali.
Punti di forza rialzisti
- La focalizzazione dell'azienda sulla finanza incorporata e sulle partnership nel settore AWA dovrebbe guidare la crescita futura.
- La gestione delle spese e i miglioramenti operativi sono riconosciuti dai clienti, che aggiungono ulteriori volumi alla piattaforma.
- L'espansione internazionale di Marqeta e i servizi a valore aggiunto come la compliance stanno migliorando la fidelizzazione, il margine lordo e la redditività.
Mancanze
- L'impatto della riduzione dei prezzi di un accordo con un partner della piattaforma e dei prezzi di rinnovo di Cash App ha comportato una riduzione dei ricavi netti di 4 milioni di dollari.
Punti salienti delle domande e risposte
- I dirigenti hanno discusso della crescita di TPV, con aspettative di circa il 30% per l'anno.
- Hanno sottolineato che la piattaforma completa e l'affidabilità dell'azienda sono fattori chiave per attirare i grandi operatori e differenziarsi dalla concorrenza.
- Le offerte di credito e l'espansione internazionale di Marqeta sono considerate aree di crescita significative.
Marqeta (ticker: MQ) ha dimostrato una forte performance nel primo trimestre del 2024, con un focus strategico sui settori del fintech e della finanza integrata che ha dato risultati positivi. Le partnership e l'approccio incentrato sul cliente, uniti a una gestione efficace delle spese, posizionano l'azienda in modo ottimale per una crescita sostenibile e una redditività nei prossimi anni. Nonostante alcune sfide, le prospettive di Marqeta rimangono ottimistiche, in quanto l'azienda continua a innovare e a espandere i propri servizi a livello globale.
Approfondimenti di InvestingPro
Il primo trimestre del 2024 di Marqeta ha mostrato promettenti segnali di crescita, ma i dati di InvestingPro suggeriscono un quadro sfumato. Con una capitalizzazione di mercato di 3,02 miliardi di dollari, la salute finanziaria e la performance azionaria dell'azienda riflettono una miscela di punti di forza e di sfide.
Un importante suggerimento di InvestingPro sottolinea che il management ha riacquistato azioni in modo aggressivo, dimostrando fiducia nel valore intrinseco dell'azienda e nelle prospettive future. Ciò è in linea con il recente annuncio di Marqeta di un programma di riacquisto di azioni per 200 milioni di dollari, che potrebbe segnalare agli investitori una prospettiva positiva.
Nonostante la contrazione dei ricavi dell'azienda, il margine di profitto lordo di Marqeta rimane forte, pari al 48,73% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Questo dato indica che, nonostante il calo dei ricavi, Marqeta è ancora in grado di mantenere un elevato livello di redditività sui ricavi generati.
Tuttavia, è importante notare che gli analisti non prevedono che la società sarà redditizia quest'anno, come evidenziato da un altro suggerimento di InvestingPro. Questo potrebbe essere un punto di preoccupazione per gli investitori che cercano una redditività a breve termine, ma potrebbe anche riflettere investimenti strategici che potrebbero ripagare a lungo termine.
Il prezzo delle azioni di Marqeta ha registrato una certa volatilità, con un aumento del 30,72% del rendimento totale del prezzo a 1 anno, ma un rendimento totale del prezzo da un anno all'altro del -16,48%. Questa volatilità è una considerazione critica per i potenziali investitori, soprattutto per quelli che cercano stabilità nei loro investimenti.
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