Nella sua conferenza stampa sugli utili del primo trimestre, Mercedes-Benz ha riportato un mix di sfide e progressi strategici. La casa automobilistica di lusso ha dovuto far fronte a un calo delle vendite di auto attribuito alle condizioni del mercato, alle interruzioni della catena di fornitura e alle transizioni di prodotto. Tuttavia, ha mantenuto una forte posizione di cassa, con una liquidità netta superiore a 33 miliardi di euro. Nonostante il calo dei ricavi, dell'EBIT e dell'EPS, l'azienda ha lanciato diversi nuovi modelli e ha proseguito il suo impegno nel mercato dei veicoli elettrici (EV), con una quota di EV stabile rispetto all'anno precedente. Mercedes-Benz ha inoltre annunciato un nuovo programma di riacquisto di azioni per 3 miliardi di euro, che va ad aggiungersi al programma esistente di 4 miliardi di euro, con l'obiettivo di un totale di 7 miliardi di euro di riacquisti di azioni entro il primo trimestre del 2025.
Principali risultati
- Le vendite di autovetture sono diminuite a causa delle condizioni di mercato e dei problemi della catena di fornitura.
- Mercedes-Benz ha registrato un solido flusso di cassa, con una liquidità netta di oltre 33 miliardi di euro.
- L'azienda ha lanciato nuovi modelli che dovrebbero contribuire alle vendite future.
- L'adozione di veicoli elettrici in tutto il settore è rallentata, ma Mercedes-Benz mantiene la sua quota di mercato.
- La performance finanziaria ha subito un impatto, con un calo del fatturato, dell'EBIT e dell'EPS.
- Il segmento dei furgoni e della mobilità ha registrato vendite elevate e un miglioramento della redditività.
- È stato annunciato un nuovo programma di riacquisto di azioni per 3 miliardi di euro, in aggiunta al programma esistente di 4 miliardi di euro.
Prospettive aziendali
- Le previsioni di vendita per le unità di autovetture rimangono al livello dell'anno precedente, con una crescita potenziale in Cina e negli Stati Uniti.
- L'azienda prevede un aumento dei volumi e un miglioramento del mix nella seconda metà dell'anno.
- La stabilità dei prezzi e il miglioramento dei costi delle materie prime dovrebbero sostenere le prospettive finanziarie.
- Mercedes-Benz conferma le sue previsioni per l'intero anno per quanto riguarda il ritorno sulle vendite e altri indicatori chiave di performance.
- Si prevede che una solida gamma di prodotti possa guidare la crescita e lo slancio nell'ultima parte dell'anno.
Punti salienti ribassisti
- Il settore sta subendo un rallentamento nell'adozione dei veicoli elettrici.
- I ricavi, l'EBIT e l'EPS sono diminuiti a causa del calo delle vendite di auto.
- Il costo del rischio di credito è aumentato, soprattutto negli Stati Uniti.
- I risultati del remarketing di auto usate dovrebbero diminuire.
Punti di forza rialzisti
- Il segmento dei furgoni e della mobilità ha registrato una performance positiva, con vendite e risultati finanziari solidi.
- La posizione di cassa dell'azienda rimane forte, con una liquidità netta di oltre 33 miliardi di euro.
- La domanda di prodotti come la GLC e la Classe E rimane elevata.
- L'azienda è fiduciosa di soddisfare le aspettative dei clienti con i prossimi prodotti EV.
Mancanze
- Le vendite consolidate di smart si stanno esaurendo, poiché il nuovo modello non è incluso nei dati di vendita riportati.
- L'EBIT del primo trimestre è a una sola cifra, soprattutto a causa dell'aumento del costo del rischio di credito e dei minori risultati del remarketing.
Punti salienti della domanda e dell'offerta
- Il margine di interesse dovrebbe rimanere a tre cifre, anche se non ai livelli di 150 milioni di euro del primo trimestre.
- Si prevede un miglioramento della performance industriale grazie a una migliore gestione della catena di fornitura e all'efficienza operativa.
- L'impatto dei cambi, come la lira turca, rimane imprevedibile.
Mercedes-Benz (ticker: MBG), pur attraversando un mercato difficile, ha mantenuto una forte posizione finanziaria e si sta concentrando sull'efficienza e sulla crescita strategica. L'impegno dell'azienda nel mercato dei veicoli elettrici, unito al robusto flusso di cassa e ai programmi di riacquisto di azioni, indica un approccio equilibrato per gestire le sfide attuali e investire nelle opportunità future.
Approfondimenti di InvestingPro
Mercedes-Benz Group AG (ticker: MBGAF) ha dimostrato capacità di recupero in mezzo alle sfide del mercato, come dimostrano le ultime metriche finanziarie e le mosse strategiche. Ecco alcuni approfondimenti basati sui dati in tempo reale di InvestingPro e InvestingPro Tips che gli investitori potrebbero trovare utili:
Dati InvestingPro:
- L'azienda vanta un'importante capitalizzazione di mercato di 78,1 miliardi di dollari, che indica la sua significativa presenza nel settore automobilistico.
- Con un interessante P/E Ratio di 5,23 e un P/E Ratio rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023 di 5,36, il titolo viene scambiato con un basso multiplo degli utili.
- Mercedes-Benz Group AG ha dimostrato un impegno a restituire valore agli azionisti con un notevole dividend yield del 7,33% secondo gli ultimi dati.
Suggerimenti di InvestingPro:
- Mercedes-Benz Group AG è riconosciuta per il suo elevato rendimento per gli azionisti, che è un forte indicatore della capacità della società di restituire capitale agli investitori attraverso dividendi e riacquisti di azioni.
- L'azienda ha aumentato il proprio dividendo per 4 anni consecutivi e ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 14 anni consecutivi, mostrando un flusso di reddito affidabile per gli investitori orientati ai dividendi.
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