Patria Investments Limited (PAX), azienda leader nel settore degli investimenti, ha riportato solidi risultati finanziari nella sua Earnings Conference Call del quarto trimestre 2023, condotta dal CEO Alex Saigh. La società ha annunciato un utile distribuibile di 70,5 milioni di dollari, pari a 0,47 dollari per azione per il quarto trimestre, contribuendo a un totale di 188 milioni di dollari, pari a 1,26 dollari per azione per l'anno. Patria ha inoltre fissato obiettivi di crescita ambiziosi, puntando a portare i guadagni legati alle commissioni a oltre 200 milioni di dollari e il patrimonio totale in gestione (AUM) a 50 miliardi di dollari entro il 2025. La società ha registrato afflussi consistenti e sta ampliando la sua offerta di prodotti, tra cui il lancio di una piattaforma di trading energetico in Brasile e l'avvio del suo primo fondo di credito privato per le infrastrutture. Patria prevede inoltre di restituire agli azionisti l'85% degli utili stabili e ricorrenti legati alle commissioni.
Punti di forza
- Patria ha registrato un utile distribuibile nel quarto trimestre di 70,5 milioni di dollari, con un totale per l'intero anno di 188 milioni di dollari.
- La società è sulla buona strada per far crescere gli utili legati alle commissioni da 130 milioni di dollari nel 2022 a oltre 200 milioni di dollari entro il 2025.
- Patria punta a raggiungere un AUM totale di 50 miliardi di dollari e un AUM da commissioni di 35 miliardi di dollari entro la fine del 2025.
- Crescita significativa degli AUM a pagamento, che raggiungono oltre 34 miliardi di dollari pro forma, comprese le fusioni e acquisizioni in corso.
- Previsto il lancio di una piattaforma di trading energetico in Brasile e di un fondo di credito privato per le infrastrutture.
- Intenzione di distribuire agli azionisti l'85% degli utili stabili e ricorrenti legati alle commissioni.
Prospettive aziendali
- Patria prevede di raggiungere un obiettivo al 2025 di oltre 200 milioni di dollari di utili legati alle commissioni.
- L'azienda prevede che nel 2024 i guadagni legati alle commissioni saranno di almeno 170 milioni di dollari.
- Prevede di raccogliere da 2 a 2,5 miliardi di dollari per i prossimi fondi di private equity e infrastrutture.
- Patria sta espandendo attivamente la propria offerta di prodotti e prevede afflussi continui nel 2024.
Punti salienti ribassisti
- Quest'anno la società ha registrato una riduzione delle commissioni di incentivo a causa della performance del benchmark.
- Il fondo Infrastructure Fund IV è lontano dalla fase di recupero, il che indica potenziali ritardi nella realizzazione delle commissioni di performance.
Aspetti positivi
- I fondi di Patria hanno sovraperformato i benchmark, con alcuni che hanno ottenuto rendimenti netti del 14-15%.
- La società ha realizzato oltre 2,5 miliardi di dollari per i partner limitati attraverso i disinvestimenti.
- Afflussi netti positivi nelle strategie di public equity e public credit, con oltre 750 milioni di dollari ciascuna nel 2023.
Mancanze
- Le commissioni di gestione potrebbero subire variazioni da un trimestre all'altro, anche se la società è fiduciosa di poter rispettare le proprie previsioni.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'amministratore delegato Saigh si è detto fiducioso nel raggiungimento delle previsioni e nel consolidamento del mercato latinoamericano.
- La società sta considerando di trattenere parte delle commissioni di performance per esigenze di finanziamento a breve termine.
- Patria sta ricevendo un crescente interesse da parte di partner generali che vogliono unire le forze a causa del consolidamento del settore.
In sintesi, Patria Investments Limited ha registrato una forte performance nel quarto trimestre del 2023 e si sta posizionando per una crescita e un'espansione significative nei prossimi anni. Grazie ad acquisizioni strategiche e al lancio di nuovi prodotti, Patria è pronta a capitalizzare le opportunità in America Latina e oltre, impegnandosi al contempo a garantire i rendimenti per gli azionisti. I vertici dell'azienda hanno espresso ottimismo sul loro posizionamento strategico e sul potenziale di continuo successo.
Approfondimenti di InvestingPro
Patria Investments Limited (PAX) ha dimostrato una solida performance finanziaria con un significativo potenziale di crescita. Alla luce del recente rapporto sugli utili della società e delle proiezioni future, ecco alcuni approfondimenti basati sui dati in tempo reale e sui suggerimenti di InvestingPro:
- L'azienda vanta una buona capitalizzazione di mercato di circa 2,2 miliardi di dollari, che riflette la fiducia degli investitori e un solido modello di business.
- L'attuale rapporto P/E di Patria è pari a 17,88, in linea con la crescita degli utili a breve termine, il che suggerisce che il titolo potrebbe essere valutato in modo ragionevole rispetto ai suoi concorrenti.
- L'impressionante crescita dei ricavi del 43,66% negli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre del 2023, indica che Patria sta rapidamente espandendo la propria impronta finanziaria, superando molti concorrenti.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che il management si è impegnato attivamente nel riacquisto di azioni proprie, a dimostrazione della sua fiducia nel valore dell'azienda. Inoltre, gli analisti hanno una visione positiva e prevedono una crescita dell'utile netto quest'anno. Questi dati, uniti alle iniziative strategiche dell'azienda, suggeriscono che Patria è ben posizionata per la redditività futura, come confermato dalla previsione di redditività negli ultimi dodici mesi.
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