Pembina Pipeline Corporation (PPL.TO), nella sua ultima conferenza stampa del 23 febbraio 2024, ha riportato una solida performance finanziaria per il quarto trimestre 2023, con un utile di 698 milioni di dollari e un EBITDA trimestrale rettificato record di poco più di 1 miliardo di dollari. La società ha inoltre festeggiato il raggiungimento di un EBITDA annuale rettificato record di 3,82 miliardi di dollari, superando le previsioni iniziali per il 2023.
La crescita di Pembina è stata alimentata dall'aumento dei volumi di gasdotto, dai nuovi contratti e dalle approvazioni dei progetti, oltre che dall'importante acquisizione per 3,1 miliardi di dollari delle partecipazioni di Enbridge in Alliance e Aux Sable.
L'azienda ha anche sottolineato il suo coinvolgimento nel progetto Dallas path-to-zero, che prevede di fornire fino a 50.000 barili al giorno di etilene. Pembina rimane fiduciosa nella sua traiettoria di crescita e nelle prospettive del settore energetico canadese.
Principali risultati
- Pembina Pipeline ha registrato un utile trimestrale di 698 milioni di dollari e un EBITDA trimestrale e annuale rettificato da record.
- La società ha superato la propria guidance per il 2023 con un EBITDA rettificato annuale di 3,82 miliardi di dollari.
- Pembina ha firmato nuovi contratti e approvato nuovi progetti, contribuendo alla crescita dei volumi.
- Ha annunciato l'acquisizione per 3,1 miliardi di dollari delle partecipazioni di Enbridge in Alliance e Aux Sable.
- L'azienda fornisce etilene per il progetto Dallas path-to-zero e ha contribuito al cracker net zero di Dow in Alberta.
- Pembina prevede che il gasdotto Nipisi sarà completamente contrattualizzato entro la fine del 2024.
- Il costo del capitale del progetto Cedar LNG è più alto di quanto annunciato inizialmente, ma competitivo in termini di costo per tonnellata.
- Pembina sta affrontando le normative emergenti senza cambiamenti significativi nella struttura dei costi.
Prospettive aziendali
- Pembina prevede una continua crescita dei volumi e beneficia dei nuovi sviluppi dell'industria energetica canadese.
- L'azienda è pronta ad aggiornare il mercato sul potenziale impiego di capitale entro la metà dell'anno.
- Confida in una crescita dei volumi a una cifra media per il 2024, monitorando attentamente i budget di spesa dei produttori.
Punti salienti ribassisti
- Il progetto Cedar LNG deve affrontare costi di capitale più elevati di quanto inizialmente previsto.
- Preoccupazione per i vincoli di frac e per il limitato spazio di espansione del sistema di Cochin senza un grande progetto.
Punti di forza rialzisti
- Il coinvolgimento di Pembina nel progetto Dallas path-to-zero e il cracker net zero di Dow segnalano una crescita dell'offerta di etano.
- Si prevede che l'oleodotto Nipisi sarà completamente contrattualizzato, grazie all'attività nella formazione di Clearwater.
Mancanze
- Non è stata fornita una data specifica per il completamento del processo dell'Ufficio della concorrenza per l'accordo Alliance-Aux Sable.
- Opportunità limitate per i tassi spot a causa dei vincoli di frac completamente contrattualizzati.
Punti salienti delle domande e risposte
- Pembina ha affrontato le implicazioni della vendita degli asset di Chevron, il potenziale di aumento dei volumi e le trattative in corso per le future espansioni di frac.
- Ha discusso dell'elevata domanda dei clienti, delle opportunità di espansione e delle strategie di gestione dei costi e dei rischi per il progetto Cedar LNG.
Nel corso della telefonata, Pembina Pipeline Corporation ha mostrato una forte performance e un approccio strategico alla crescita e alla gestione dei rischi. I vertici dell'azienda hanno ringraziato il personale, i clienti, gli investitori e gli analisti per il loro contributo al successo del 2023 e hanno condiviso le loro prospettive ottimistiche per l'anno a venire.
Approfondimenti di InvestingPro
Sulla scia dell'ottimismo di Pembina Pipeline Corporation (PPL.TO), i dati e gli approfondimenti di InvestingPro offrono un ulteriore contesto per la salute finanziaria e la performance di mercato della società. Con una capitalizzazione di mercato di 19,06 miliardi di dollari e un rapporto prezzo/utile (P/E) di 21,62, Pembina si posiziona come un attore importante nel settore energetico. In particolare, il rapporto P/E aggiustato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023 è inferiore a 16,25, il che suggerisce una valutazione potenzialmente più interessante per gli investitori.
Un suggerimento di InvestingPro sottolinea che Pembina ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 14 anni consecutivi, a testimonianza della sua stabilità finanziaria e del suo impegno nei confronti degli azionisti. Questo dato è particolarmente interessante se associato all'attuale rendimento da dividendo del 5,67%, che offre un flusso di reddito allettante per gli investitori. Inoltre, la società è scambiata vicino ai massimi delle 52 settimane, con il prezzo al 98,43% di questo picco, il che indica una forte fiducia del mercato nei suoi recenti risultati e nelle sue prospettive future.
Per chi volesse approfondire i dati finanziari di Pembina, InvestingPro fornisce ulteriori suggerimenti, tra cui un'analisi della capacità dell'azienda di coprire gli obblighi a breve termine con le sue attività liquide. Questo, insieme ad altri approfondimenti critici, è disponibile sulla piattaforma di InvestingPro, dove gli utenti possono accedere a un totale di 6 consigli di InvestingPro per Pembina per aiutarli nelle loro decisioni di investimento. Ricordate di utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+, per arricchire il vostro kit di strumenti di investimento con dati preziosi e analisi di esperti.
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