Portland General Electric (NYSE: POR) ha pubblicato i risultati finanziari del quarto trimestre e dell'intero anno 2023 il 16 febbraio 2024. L'azienda ha riportato un utile netto GAAP per l'intero anno di 228 milioni di dollari, pari a 2,33 dollari per azione diluita, e un utile netto non-GAAP rettificato di 233 milioni di dollari, pari a 2,38 dollari per azione. Nonostante i risultati del quarto trimestre siano stati inferiori alle aspettative, con un utile netto di 68 milioni di dollari o 0,67 dollari per azione, l'azienda è fiduciosa nella sua traiettoria di crescita a lungo termine. Portland General Electric ha delineato una previsione di crescita compresa tra il 5% e il 7% e ha fornito una guidance sugli utili per il 2024 compresa tra 2,98 e 3,18 dollari per azione diluita.
Principali risultati
- L'utile netto GAAP dell'intero anno è stato di 228 milioni di dollari, con un utile per azione (EPS) di 2,33 dollari.
- L'utile netto non GAAP rettificato ha raggiunto i 233 milioni di dollari, con un EPS di 2,38 dollari.
- L'utile netto del quarto trimestre è stato di 68 milioni di dollari, pari a 0,67 dollari per azione.
- L'azienda prevede un tasso di crescita a lungo termine compreso tra il 5% e il 7%.
- La previsione di utili per il 2024 è fissata tra 2,98 e 3,18 dollari per azione diluita.
- Gli investimenti di capitale si concentrano sulla resilienza della rete, sulla crescita dei clienti e sulla decarbonizzazione.
- La liquidità totale disponibile a fine 2023 era di 969 milioni di dollari.
- Prevista l'emissione di un debito fino a 730 milioni di dollari per il 2024.
Prospettive aziendali
- La previsione di capitale a 5 anni è stata aumentata per massimizzare il valore per i clienti attraverso miglioramenti del sistema e investimenti nella trasmissione.
- La previsione di crescita del carico a lungo termine è del 2% fino al 2027.
- Le spese operative e di manutenzione (O&M) dovrebbero variare da 815 a 840 milioni di dollari.
Punti salienti negativi
- I risultati sono stati influenzati dal clima mite, dal basso consumo energetico e dalla produzione eolica e idroelettrica storicamente bassa.
- Il piano di energia pulita dell'azienda in Oregon è stato respinto, il che richiede ulteriori modelli di emissioni e un'attenzione particolare alla convenienza economica.
Punti salienti del mercato rialzista
- La domanda di soluzioni energetiche pulite da parte degli hyperscaler e delle aziende di cloud computing è elevata.
- Sono stati perfezionati i piani di modernizzazione della rete, di irrobustimento del sistema e di investimenti tecnologici.
- Per il 2028 è previsto un aumento sostanziale della spesa per la trasmissione, in collaborazione con le Tribù Confederate delle Warm Springs.
Mancanze
- La società ha subito un impatto diluitivo nel 2023, con un utile per azione inferiore alle aspettative.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'azienda ha discusso i quadri normativi per le nuove tariffe e la possibilità di presentare un caso tariffario entro la fine del mese per le tariffe che entreranno in vigore il 1° gennaio 2025.
- La strategia di gara per i progetti rinnovabili e il finanziamento continueranno, con un aumento previsto dei finanziamenti CapEx di circa il 50% con capitale proprio.
- Si prevede una crescita dell'8% della base tariffaria a causa dell'aumento dei CapEx, in particolare per le opportunità di sviluppo delle energie rinnovabili.
Portland General Electric rimane impegnata nella sua strategia di investimento nella resilienza della rete, nella crescita dei clienti e nella decarbonizzazione. Nonostante alcune battute d'arresto, come il rifiuto del piano per l'energia pulita e i risultati del quarto trimestre inferiori alle attese, l'azienda è concentrata a cogliere le opportunità di crescita, in particolare grazie all'elevata domanda nel settore dell'energia pulita. Con una forte posizione di liquidità e un chiaro piano di investimenti di capitale, Portland General Electric è pronta per una crescita a lungo termine e punta a mantenere una struttura patrimoniale equilibrata continuando a investire in soluzioni di energia rinnovabile.
Approfondimenti di InvestingPro
L'impegno di Portland General Electric per la crescita e gli investimenti nelle energie rinnovabili si riflette nella sua performance finanziaria e nel suo posizionamento sul mercato. La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di 4,14 miliardi di dollari, a testimonianza della fiducia degli investitori nella sua direzione strategica. Con un rapporto prezzo/utile (P/E) di 17,55 e un rapporto P/E rettificato leggermente più alto per gli ultimi dodici mesi al quarto trimestre 2023, pari a 18,15, Portland General Electric mostra una valutazione di mercato che tiene conto del suo potenziale di guadagno.
Il fatturato della società è cresciuto del 10,43% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, indicando una forte performance operativa nonostante le sfide affrontate. Questa crescita è sostenuta da un buon margine di profitto lordo del 46,49%, che dimostra la capacità dell'azienda di mantenere la redditività.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano che Portland General Electric, pur operando con un significativo onere del debito, ha costantemente aumentato il proprio dividendo per 19 anni consecutivi, a dimostrazione dell'impegno nei confronti degli azionisti. Inoltre, gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, rafforzando le prospettive positive condivise dal management della società. Tuttavia, è importante notare che gli obblighi a breve termine della società superano le sue attività liquide, il che potrebbe essere un punto di preoccupazione per la gestione della liquidità.
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