POSCO Holdings (005490.KS) ha riportato una diminuzione degli utili per il 2023, con un fatturato consolidato di 77,1 trilioni di KRW e un utile operativo di 3,5 trilioni di KRW. Nonostante il difficile contesto economico e la volatilità dei prezzi, l'azienda ha continuato a investire in aree strategiche come le tecnologie a basse emissioni di carbonio e il settore dei materiali per batterie ricaricabili. L'azienda continua a impegnarsi nella produzione di acciaio decarbonizzato e ha compiuto progressi significativi nelle sue filiali all'estero. Pur dovendo affrontare venti contrari nel mercato dell'acciaio, POSCO Holdings prevede una ripresa dei prezzi dell'acciaio a partire dal primo trimestre e fino al secondo trimestre dell'anno.
Principali risultati
- POSCO Holdings ha registrato un fatturato consolidato di 77,1 trilioni di KRW e un utile operativo di 3,5 trilioni di KRW per il 2023.
- La società ha dichiarato un dividendo per il quarto trimestre di 2.500 KRW per azione, per un totale di 10.000 KRW per azione all'anno.
- Sono stati effettuati investimenti in tecnologie a basse emissioni di carbonio e nel settore dei materiali per batterie ricaricabili, compreso il completamento degli impianti di idrossido di litio e di riciclaggio.
- POSCO Holdings si sta concentrando sulla riduzione dei costi e sul miglioramento della gestione del P&L per far fronte alla volatilità dei prezzi.
- I prezzi dell'acciaio dovrebbero aumentare nel 1° trimestre, con una ripresa prevista nel 2°.
- La strategia di crescita dell'azienda nel settore dei materiali per batterie ricaricabili prevede un piano di espansione in due fasi, con l'obiettivo di raggiungere la redditività entro il 2025.
- POSCO Holdings sta attraversando un cambiamento di leadership, che sarà un fattore chiave per il proseguimento delle sue strategie di crescita.
Prospettive aziendali
- POSCO Holdings intende concentrarsi sulla riduzione dei costi e sul miglioramento della gestione del P&L per contrastare la volatilità dei prezzi.
- L'azienda prevede una ripresa dei prezzi dell'acciaio nella prima metà dell'anno.
- È stata elaborata una strategia di crescita per il settore dei materiali per batterie ricaricabili, con l'obiettivo di raggiungere la redditività entro il 2025.
- POSCO si impegna a migliorare il valore per gli azionisti e a mantenere una comunicazione trasparente.
Punti salienti ribassisti
- Le attività relative all'acciaio e ai materiali ecocompatibili per il futuro hanno dovuto affrontare sfide dovute al calo dei prezzi e alle perdite di valutazione delle scorte.
- POSCO Holdings ha registrato un calo del profitto operativo per POSCO E&C e svalutazioni delle scorte per POSCO Future M.
Punti di forza rialzisti
- POSCO Holdings ha registrato miglioramenti negli indicatori ESG e nelle prestazioni delle filiali siderurgiche all'estero.
- L'azienda è ottimista sul miglioramento dei prezzi spot e sulla redditività del settore dei materiali per batterie ricaricabili entro la fine dell'anno.
Mancanze
- Nonostante l'aumento dei ricavi, l'azienda ha registrato una diminuzione dell'utile operativo per il 2023.
- L'industria siderurgica sta affrontando le sfide dell'eccesso di offerta e della debolezza del mercato, in particolare in Cina.
Punti salienti delle domande e risposte
- POSCO ha discusso i piani aziendali per il 2024, comprese le proiezioni dei prezzi del nichel e le strategie per il carbone da coke.
- L'azienda ha affrontato l'impatto dei contratti fissi sugli utili del secondo trimestre e ha espresso fiducia nei miglioramenti dei prezzi spot.
- Sono state poste domande sull'avvio della produzione di POSCO Pilbara Lithium Solution e sull'impatto dei cambiamenti di leadership sulla strategia di crescita.
L'obiettivo strategico di POSCO Holdings comprende l'espansione di tecnologie ponte a basse emissioni di carbonio e il passaggio a HyREX nella produzione di acciaio. L'azienda ha completato la costruzione di impianti di idrossido di litio e di riciclaggio e sta facendo progressi nei progetti JV argentini di salamoia di litio e nichel. Ponendo l'accento sulla governance ESG e sulla sicurezza sul lavoro, POSCO Holdings continua a investire nelle energie rinnovabili e nelle infrastrutture.
Le consociate estere della società hanno registrato performance contrastanti, con PT. Krakatau POSCO in Indonesia è stata relativamente redditizia grazie alle vendite interne, mentre Zhangjiagang STS in Cina ha avuto difficoltà. POSCO Maharashtra in India ha registrato un aumento significativo dell'utile operativo nel 2023, mentre l'utile operativo di POSCO International è rimasto simile a quello dell'anno precedente.
POSCO Holdings sta rivedendo i suoi piani di investimento alla luce delle incertezze economiche, con un aumento delle spese di investimento sia per l'acciaio che per i materiali per batterie, per prepararsi alla neutralità delle emissioni di carbonio e soddisfare gli ordini in crescita. Il progetto di idrogeno della società in Oman è ancora in fase di studio di fattibilità e la società sta valutando la possibilità di ritirare le azioni proprie nell'ambito della politica di remunerazione degli azionisti.
L'azienda sta monitorando da vicino l'eccesso di offerta del settore siderurgico e i potenziali problemi di dumping, pronta a risolvere i problemi di importazione a vantaggio dell'industria siderurgica coreana. Con un obiettivo di 33 milioni di tonnellate per la produzione di acciaio grezzo quest'anno, POSCO Holdings è pronta a navigare attraverso le condizioni volatili del mercato, mantenendo i suoi obiettivi strategici a lungo termine in vista.
Approfondimenti di InvestingPro
POSCO Holdings (005490.KS), un peso massimo nel settore dei metalli e dell'industria mineraria, ha continuato a mantenere la sua reputazione di fornitore di valore per gli azionisti, come dimostra il suo notevole record di mantenimento dei dividendi per 32 anni consecutivi. Questo impegno è in linea con l'attenzione strategica della società per la sostenibilità e la crescita a lungo termine, anche quando si trova ad affrontare le attuali sfide economiche e la volatilità dei prezzi del mercato dell'acciaio.
I dati di InvestingPro rivelano alcune metriche finanziarie chiave che offrono un'analisi più approfondita della performance dell'azienda. Negli ultimi dodici mesi, fino al quarto trimestre del 2023, POSCO Holdings vanta una capitalizzazione di mercato di 25,46 miliardi di dollari, a testimonianza della sua significativa presenza nel settore. Nonostante un anno difficile, la società ha dimostrato una certa resistenza con un rapporto prezzo/utile (P/E) di 18,59, che può interessare gli investitori alla ricerca di opportunità potenzialmente sottovalutate. Inoltre, il rapporto Price to Book (P/B) della società è pari a 0,62, il che suggerisce che il titolo potrebbe essere scambiato a un prezzo inferiore al suo valore patrimoniale netto.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano il significativo rendimento dell'ultima settimana e l'elevato rendimento dell'ultimo anno, che indicano una potenziale tendenza al rialzo del prezzo delle azioni della società. Questa performance, unita alle previsioni degli analisti secondo cui la società sarà redditizia quest'anno, dipinge un quadro promettente per gli investitori che considerano POSCO Holdings come parte del loro portafoglio.
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