SAP SE (SAP) ha registrato un inizio robusto per il 2024, con i risultati del primo trimestre che hanno evidenziato un'impennata significativa dei ricavi e del backlog del cloud, oltre a un sano aumento dell'utile operativo. Il fatturato cloud dell'azienda è salito del 25% a 3,9 miliardi di euro, mentre l'attuale backlog cloud è cresciuto del 28% fino a raggiungere la cifra record di 14,2 miliardi di euro. L'utile operativo è aumentato del 19% a 1,5 miliardi di euro, grazie alla forte performance in varie regioni e all'attenzione strategica per il cloud e la crescita guidata dall'intelligenza artificiale.
Punti di forza
- Il fatturato del cloud è aumentato del 25% a 3,9 miliardi di euro.
- L'attuale backlog del cloud è cresciuto del 28% a 14,2 miliardi di euro.
- L'utile operativo è salito a 1,5 miliardi di euro, con un aumento del 19% rispetto all'anno precedente.
- Il fatturato della suite Cloud ERP è aumentato del 32% a 3,2 miliardi di euro.
- I ricavi delle licenze software sono diminuiti del 25%, indicando uno spostamento verso le soluzioni cloud.
- Il fatturato totale del 1° trimestre ha superato gli 8 miliardi di dollari, con un aumento del 9% rispetto all'anno precedente.
- L'utile lordo del cloud è cresciuto del 28%, con un margine lordo del 72,5%.
- Perdita operativa IFRS di 787 milioni di euro a causa di accantonamenti per la ristrutturazione.
- L'utile operativo non IFRS è cresciuto del 19%.
- SAP ha riaffermato le prospettive per l'intero anno 2024 e l'impegno a migliorare la redditività.
Prospettive aziendali
- SAP continua a perseguire i suoi obiettivi strategici e fornirà aggiornamenti sul suo programma di trasformazione.
- La conferenza degli analisti finanziari del 5 giugno offrirà ulteriori approfondimenti sui piani e sulle offerte di SAP.
Punti salienti ribassisti
- I ricavi delle licenze software hanno registrato un notevole calo a causa della transizione del mercato verso i servizi cloud.
- Perdita operativa IFRS registrata a causa dei costi di ristrutturazione.
Punti di forza rialzisti
- Forte performance nelle regioni APJ ed EMEA.
- Crescita significativa delle offerte cloud ERP Suite e Business AI.
- Gli incentivi per la migrazione al cloud dovrebbero incoraggiare un'ulteriore transizione dei clienti verso il cloud.
Aspetti negativi
- L'aumento inatteso dei compensi basati su azioni a causa dell'aumento del prezzo delle azioni, che non si prevede si ripeta.
Punti salienti delle domande e risposte
- Il CEO Christian Klein ha sottolineato il ruolo dei modelli GenAI e della piattaforma Joule nel potenziamento della potenza di calcolo e dei servizi AI.
- SAP sta facendo progressi nella chiusura di mega accordi e nello sviluppo di casi d'uso personalizzati dell'IA.
- L'azienda sta utilizzando l'IA per guidare la crescita nel Cloud e nel Business Process Management (CCB).
- I dirigenti hanno discusso la transizione verso soluzioni basate sul cloud e il ruolo dei partner dell'ecosistema nella fornitura di servizi ad alto margine.
- SAP prevede di integrare i processori ARM nelle soluzioni e di migrare verso HANA Cloud, anticipando un'ulteriore espansione del margine lordo.
L'ottima performance del 1° trimestre di SAP è caratterizzata dalla più rapida crescita del backlog cloud mai registrata e da un sostanziale aumento dei ricavi cloud. L'attenzione dell'azienda verso le soluzioni ERP cloud e le innovazioni di Business AI sta guidando questo successo, con storie di clienti come Lindt & Sprüngli, SKF, Curtiss-Wright e Maersk che dimostrano l'impatto delle offerte di SAP.
Nonostante il calo dei ricavi da licenze software, il fatturato totale e il profitto lordo del cloud di SAP hanno registrato una crescita significativa, indicando un cambiamento strategico nel mercato. Il programma di ristrutturazione dell'azienda è destinato a proseguire, con l'obiettivo di migliorare il flusso di cassa e il capitale circolante. La fiducia di SAP nella sua strategia cloud e AI si riflette nell'impegno a migliorare la redditività e a mantenere le previsioni per l'intero anno 2024.
Approfondimenti di InvestingPro
I risultati del primo trimestre di SAP SE (SAP) per il 2024 riflettono un'azienda nel bel mezzo di una svolta di successo verso i servizi basati sul cloud, come evidenziato da un sostanziale aumento dei ricavi e degli utili operativi del cloud. Gli Insights di InvestingPro rivelano un quadro sfumato della salute finanziaria e della posizione di mercato di SAP, offrendo un ulteriore contesto agli utili riportati dall'azienda.
I dati di InvestingPro mostrano SAP con una capitalizzazione di mercato di 214,87 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 32,81, che sale a 48,51 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Nonostante questo multiplo sugli utili relativamente elevato, il PEG ratio di SAP per lo stesso periodo si attesta su un basso 0,3, suggerendo che la crescita degli utili dell'azienda potrebbe non essere pienamente riflessa nell'attuale prezzo delle azioni.
L'impegno dell'azienda nei confronti degli azionisti è sottolineato da un dividend yield dello 0,97%, con SAP che ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 33 anni consecutivi - un suggerimento di InvestingPro che sottolinea la stabilità e l'affidabilità dell'azienda nel restituire valore ai suoi investitori.
Un altro suggerimento di InvestingPro sottolinea che SAP viene scambiata a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, il che potrebbe rappresentare un punto di ingresso interessante per gli investitori, considerando la robusta crescita dei ricavi dell'azienda, pari al 5,71% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023.
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Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.